پیش‌بینی قیمت نقره (XAG): آیا گزارش CPI منجر به افزایش قیمت نقره خواهد شد؟

قیمت نقره در این هفته با کاهش قابل توجهی مواجه شد که ناشی از تلاقی عدم قطعیت‌های اقتصادی و عوامل خارجی بازار بود. پس از رشد در ماه‌های اخیر، نقره به زیر سطوح فنی کلیدی سقوط کرد و تحت تاثیر چندین تحول اقتصادی کلان قرار گرفت. هفته گذشته، قیمت XAG/USD به 27.94 دلار رسید که 0.93 دلار معادل -3.21 درصد کاهش نسبت به هفته قبل را نشان می‌دهد.

داده‌های شغلی ایالات متحده عامل بی‌اطمینانی
یکی از عوامل اصلی کاهش قیمت نقره، داده‌های بازار کار ایالات متحده بود که معامله‌گران را نسبت به تصمیمات آینده فدرال رزرو بی‌اطمینان کرد. گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی برای ماه آگوست نشان‌دهنده افزایش 142،000 شغل بود که کمتر از 160،000 مورد پیش‌بینی‌شده بود. در عین حال، ارقام ماه جولای به 89،000 کاهش یافته است. اگرچه نرخ بیکاری به 4.2 درصد کاهش یافت و با انتظارات بازار هماهنگ بود، اما این امر نتوانست تصمیمات سیاستی فدرال رزرو را شفاف کند.

سرمایه‌گذاران اکنون نسبت به انتخاب فدرال رزرو برای کاهش 25 یا 50 واحدی نرخ بهره در نشست سپتامبر نا مطمئن هستند. احساسات بازار به‌طور فزاینده‌ای احتیاط‌آمیز شده است، با احتمال 59 درصد برای کاهش 25 واحدی و 41 درصد برای کاهش 50 واحدی. کاهش نرخ بهره، با کاهش هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند فلزات گرانبها، از نقره حمایت می‌کند.

افزایش ارزش دلار و فشارهای بازدهی خزانه‌داری
تقویت دلار آمریکا نقش بسزایی در کاهش قیمت نقره داشته است. دلار به بالاترین سطح خود در دو هفته گذشته رسید و قیمت نقره را برای دارندگان سایر ارزها افزایش داد و در نتیجه تقاضا برای آن کاهش یافت. افزون بر این، افزایش بازدهی خزانه‌داری جذابیت نقره را کاهش داده است، به‌خصوص که سرمایه‌گذاران در زمان بی‌ثباتی به دنبال دارایی‌های مطمئن‌تر هستند. بازدهی خزانه‌داری علی‌رغم چالش‌های اقتصادی اخیر ثابت مانده و فشار نزولی بیشتری بر فلز نقره وارد می‌کند.

رکود اقتصادی چین بر تقاضای صنعتی تأثیر می‌گذارد
چالش‌های اقتصادی مداوم در چین نیز بر احساسات بازار تأثیر گذاشته است. شاخص PMI تولیدی این کشور در ماه آگوست به 49.1 نزول کرده که کمترین سطح در شش ماه گذشته است و نمایانگر انقباض در فعالیت‌های کارخانه‌ای می‌باشد. ضعف در بخش تولید چین نگرانی‌هایی را در مورد تقاضای صنعتی نقره ایجاد کرده است، با توجه به کاربرد گسترده آن در الکترونیک و انرژی‌های تجدیدپذیر. کاهش سفارشات صادراتی جدید و رشد آهسته بازار مسکن در چین، نگرانی‌ها را نسبت به تقاضای جهانی نقره تشدید کرده است.

حدس و گمان در مورد کاهش نرخ فدرال رزرو نوسانات را افزایش می‌دهد
با نزدیک شدن به تصمیم فدرال رزرو در ماه سپتامبر، معامله‌گران نقره به دقت داده‌های اقتصادی ایالات متحده، از جمله گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که در هفته آینده منتشر می‌شود، را زیر نظر دارند. انتظار می‌رود CPI نشانه‌ای از کاهشی در تورم نشان دهد و ممکن است بر تصمیمات کاهش نرخ فدرال رزرو تأثیر بگذارد. کاهش بیشتر نرخ‌ها می‌تواند تقاضا برای نقره به عنوان یک دارایی امن را افزایش دهد، اما تا زمانی که چشم‌انداز بازار کار و تورم روشن‌تر نشود، معامله‌گران ممکن است در اتخاذ تصمیمات محتاطانه باقی بمانند.

پیش‌بینی هفته آینده
به طور کلی، عملکرد نقره به شدت به نتایج انتشار داده‌های کلیدی ایالات متحده بستگی دارد. اگر گزارش CPI به کاهش بیشتر تورم اشاره کند، می‌تواند زمینه‌ساز کاهش نرخ بهره فدرال رزرو شود و به طور بالقوه از قیمت‌های نقره حمایت کند. با این حال، با وجود دلار قوی و نگرانی‌های مداوم درباره رشد اقتصادی جهانی، به ویژه در چین، ممکن است نقره با فشارهای نزولی ادامه‌دار مواجه شود.

انتظار می‌رود در کوتاه‌مدت قیمت‌های نقره تحت فشار باقی بمانند؛ با این حال، ضعف در شاخص قیمت مصرف‌کننده یا رشد ناامیدکننده مشاغل در ایالات متحده ممکن است منجر به یک بازگشت موقت شود. به معامله‌گران توصیه می‌شود که تحولات در احساسات بازار را با دقت زیر نظر داشته باشند، چرا که این تغییرات می‌تواند نشانه‌ای از آغاز یک بهبود باشد.