استراتژیست‌های سیتی در یادداشتی که روز دوشنبه منتشر کردند، اعلام کردند که جریان‌های صعودی در معاملات آتی S&P 500 هفته گذشته با بهبود شاخص، قوت بیشتری پیدا کرده است.

آنها تصریح کردند که جریان‌های ریسک جدید، عامل اصلی تغییرات در موقعیت‌یابی در S&P 500 هستند و این موقعیت‌ها به سطوحی رسیده‌اند که از اواخر آگوست بی‌سابقه است.

استراتژیست‌ها در این یادداشت اشاره کردند که “موقعیت‌‌های فعلی در زمینه ریسک به سمت موقعیت‌های فروش S&P متمایل شده است که در معرض ضرر قرار دارد، اما به دلیل اندازه‌های کوچکتر این موقعیت‌ها، بعید به نظر می‌رسد که باز شدن اجباری در اینجا فشار بیشتری به سمت بالا ایجاد کند.”

در همین راستا، قرار گرفتن در معرض قراردادهای آتی نزدک نسبتاً ثابت باقی مانده و سرمایه‌گذاران به آرامی ریسک خود را افزایش داده‌اند. روند مشابهی در شاخص راسل 2000 به وضوح دیده می‌شود، جایی که موقعیت‌یابی گسترش یافته و تغییر کرده است. به طور کلی، تغییرات در موقعیت‌گذاری در هر دو شاخص محدودتر بود.

سیتی همچنین به تنوع بیشتر موقعیت‌ها در اروپا اشاره کرده و خاطرنشان کرده است که معاملات آتی Euro Stoxx 50 به حالت تقریباً خنثی درآمده است.در این یادداشت آمده است: “اگرچه سطوح فرضی خالص بیان‌گر موقعیت‌یابی تقریباً متوسط است، اما ریسک لانگ جدید با موقعیت‌های خرید در حال حاضر در صدک ششم بی‌نظیر بوده است که نشان‌دهنده آن است که افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران محرک اصلی رشد اخیر در خالص فرضی نبوده است.”

در نقاط دیگر، احساسات منفی در چین به دلیل وخیم‌تر شدن چشم‌انداز اقتصادی افزایش یافته است.

موقعیت نزولی در A50 به طور قابل توجهی گسترش یافته و موقعیت‌های فروش به صدک 86 رسیده و سودها افزایش یافته است. این ممکن است به رشد کوتاه‌مدت منجر شود و فاصله موقتی از روند نزولی ایجاد کند، اما در عین حال، فقدان جریان‌های بلندمدت جدید در هفته‌های اخیر به تداوم نزولی اشاره دارد.

شاخص Nikkei 225 ژاپن با اندکی افزایش هفته را به پایان رساند، اما موقعیت در این شاخص متفاوت بود چرا که جریان‌های متضاد یکدیگر را متعادل کرده و موقعیت خالص فرضی را بدون تغییر نگه داشته است.

انتظار می‌رود فدرال رزرو در روز چهارشنبه اولین کاهش نرخ بهره خود را در چهار سال گذشته اعلام کند، حرکتی که می‌تواند پیامدهای جهانی به همراه داشته باشد.

در حالی که اندازه دقیق کاهش و استراتژی تسهیل بیشتر هنوز مشخص نیست، انتخابات آتی ایالات متحده چالش دیگری برای سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران جهانی است که به دنبال راهنمایی از فدرال رزرو هستند و امیدوارند که یک فرود نرم اقتصادی را تجربه کنند.