بانک کانادا

بانک کانادا (BOC) بانک مرکزی کانادا است و در سال 1934 بر اساس قانون بانک کانادا “برای ارتقا رفاه اقتصادی و مالی کانادا” تأسیس شد. بانک کانادا (BOC) و رئیس آن مسئول تعیین سیاست­های پولی، چاپ پول و تعیین نرخ سود بانک­های کانادا هستند.

نخست وزیر اسبق کانادا، ویلیام لیون مکنزی کینگ، رسماً قانون بانک مرکزی کانادا را امضا کرد. در سال 1938، BOC به طور قانونی به عنوان یک شرکت سلطنتی فدرال تعیین شد. قبل از امضای قانون، بزرگترین بانک کانادا، بانک مونترال ، به عنوان بانکدار دولت عمل می­کرد.

ساختار بانک کانادا

مسئولیت بانک کانادا، با رئیس کل آن است. در حالی که قانون، اختیار تعیین رئیس را برای هیئت مدیره فراهم می­کند، اما در عمل آنها انتخاب دولت را تأیید می­کنند. رئیس یک دوره هفت ساله ثابت را می­گذراند که ممکن است تمدید شود، اما رؤسای اخیر فقط برای یک دوره انتخاب شده­اند.

به استثنای موارد مربوط به رفتار شخصی، قانون بانک کانادا امکان مستقیمی در دولت برای برکناری یک رئیس در طول مدت مسئولیت وی را ندارد. در صورت اختلاف عمیق بین دولت و بانک ، وزیر دارایی می­تواند دستورالعمل­های کتبی را برای بانک صادر کند تا سیاست­های خود را تغییر دهد که البته این واقعیت در تاریخ بانک تاکنون هرگز اتفاق نیفتاده است. در عمل، رئیس بانک کانادا، سیاست پولی را مستقل از دولت تعیین می­کند.

این بانک توسط شورای هیئت مدیره که نهاد سیاستگذاری بانک است اداره می­شود. این شورا از یک رئیس، یک معاون ارشد و چهار معاون رئیس تشکیل شده است. رئیس بانک کانادا منتخب هیئت مدیره برای مدت هفت سال خدمت می­کند. اعضای هیئت مدیره توسط وزیر دارایی کانادا منصوب می­شوند و برای مدت سه سال خدمت می­کنند.

رئیس بانک کانادا مسئول بسیاری از عملکردهای بانک است. در حال حاضر رئیس تیف مکلم از سال 2020 خدمت کرده و دهمین رئیس بانک است. اولین رئیس این بانک، گراهام اف تاورز ، 20 سال خدمت کرد.

بانک کانادا معمولا هشت بار در سال تشکیل جلسه می دهد تا درباره تغییر سیاست های پولی بحث کند. آنها همچنین هر سه ماه یکبار به روزرسانی سیاست های پولی ماهانه را منتشر می­کنند.

وظایف کلی بانک کانادا

بانک کانادا دارای چهار حوزه اصلی مسئولیت است:

1. سیاست های پولی، که تأمین پول در گردش در اقتصاد کانادا را تعیین می کند.
2. ارز، طراحی و صدور اسکناس بانکی کانادا و مدیریت وجوه.
3. مدیریت بدهی عمومی
4. مدیریت ذخایر ارزی دولت کانادا

وظیفه بانک کانادا در مقدمه قانون بانک کانادا بدین گونه تعریف شده است:

از آنجا که ایجاد یک بانک مرکزی در کانادا برای تنظیم اعتبار و ارز در جهت منافع اقتصادی کشور، کنترل و محافظت از ارزش خارجی واحد پول ملی و کاهش نوسانات نفوذ آن به طورکلی، مطلوب است. به طوری که این بانک تا آنجا که ممکن است در محدوده اقدامات پولی، سطح تولید، تجارت، قیمت­ها و اشتغال را تنظیم نماید و به طور کلی برای ارتقا رفاه اقتصادی و مالی کانادا تلاش نماید.

مسئولیت­های بانک کانادا بر اهداف تورم پایین، پایدار و قابل پیش بینی متمرکز است تا یک ارز امن و مطمئن؛ یک سیستم مالی پایدار و کارآمد در کانادا و در سطح بین المللی داشته باشد و خدمات مدیریت وجوه موثر و کارآمد برای دولت کانادا و همچنین از طرف خود و سایر مشتریان ارائه دهد.

برای تغییر سیاست های پولی، BoC نرخ بانکی را دستکاری می­کند، که می­تواند به نوبه خود بر نرخ ارز تأثیر بگذارد.

اگر ارز تا سطح نامطلوبی افزایش یابد، BoC می­تواند نرخ های بهره را کاهش دهد تا رشد را جبران کند. در صورت کاهش قیمت، BoC می­تواند نرخ های بهره را افزایش دهد. با این حال ، تغییرات نرخ بهره برای اهداف دستکاری نرخ ارز استفاده نمی شود. در عوض، از آنها برای کنترل تورم استفاده می­شود اما ارز بسیار قوی و فشارهای تورمی پایین می­تواند تغییرات را تسریع کند.

موارد زیر متداولترین ابزارهای BoC برای اجرای سیاست های پولی است: 1) نرخ بانکی 2) عملیات بازار باز

بانک کانادا و تورم

با توضیحات فوق، در عمل، این بانک تعریف داخلی دقیق­تر و مشخص­تری از این دستورالعمل دارد: نگه داشتن نرخ تورم (مطابق با شاخص قیمت مصرف کننده) بین 1 تا 3 درصد. بدین ترتیب از زمان تصویب هدف تورم 1٪ تا 3٪ در سال 1991تا سال 2019 ، متوسط ​​نرخ تورم 1.79٪ بوده است.

بانک معتقد است که تورم بالا می تواند به عملکرد اقتصاد آسیب برساند. همچنین به نظر آنها تورم پایین از طرف دیگر معادل ثبات قیمت است که می تواند به تقویت رشد اقتصادی پایدار کمک کند.

اگر تورم بیش از هدف باشد ، بانک شرایط پولی سخت تری را اعمال خواهد کرد. اگر زیر هدف باشد، بانک سیاست پولی را شل خواهد کرد. به طور کلی ، بانک مرکزی از سال 1998 تاکنون کار خوبی در زمینه حفظ هدف تورم در این باند انجام داده است.

قوی ترین ابزاری که بانک کانادا برای دستیابی به این هدف در اختیار دارد، توانایی تعیین نرخ بهره است که در بخش بعدی توضیح داده می­شود.

بانک کانادا و نرخ بهره

تعیین نرخ بهره یکی از مهمترین وظایف بانک کانادا است. چارچوب سیاست پولی کانادا برای پایین نگه داشتن تورم و ثبات طراحی شده است. نرخ سود سالانه هشت بار تعیین می­شود. قوی­ترین ابزاری که بانک کانادا برای دستیابی به این هدف در اختیار دارد، توانایی تعیین نرخ سود برای پول قرض گرفته شده است.

این نرخ بهره ای است که بانک کانادا از بانک های تجاری دریافت می­کند. تغییر در این نرخ بر سایر نرخ های بهره از جمله نرخ وام مسکن و نرخ های اولیه که توسط بانک های تجاری دریافت می شود تأثیر خواهد گذاشت. بنابراین، تغییرات در این نرخ در کل اقتصاد فیلتر می شود.

به دلیل تجارت زیاد بین کانادا و ایالات متحده، تنظیمات خاص نرخ بهره اغلب تحت تأثیر آن دوره­زمانی در ایالات متحده است.

در سال 2007، نرخ بهره قبل از کاهش بیش از 4 درصد بود و با گذشت زمان به 1 درصد در سال 2010 رسید. این نرخ در سال 2015 دو بار کاهش یافت و به 0.5 درصد رسید. از سال 2015 ، این نرخ سه بار افزایش یافته است و از آوریل 2018 به 1.25 درصد و در مارس 2020 به 1.75 درصد رسیده است.

عملیات بازار باز بانک کانادا

عملیات بازار باز، سیستم انتقال ارزشی بزرگ (LVTS) چارچوبی برای اجرای سیاست های پولی بانک کانادا است.

از طریق این چارچوب است که بانک های تجاری کانادا برای تأمین بودجه معاملات روزانه خود از یکدیگر وام می­گیرند و یک شبه به آنها وام می­دهند.

LVTS یک بستر الکترونیکی است که از طریق آن این موسسات مالی معاملات بزرگی را انجام می دهند. نرخ سود دریافتی این وام های یک شبه را نرخ شبانه یا نرخ بانکی می نامند. اگر نرخ وام یک شبه در بالای یا زیر هدف بانکی معامله شود، BoC می­تواند نرخ یک شبه را با پیشنهاد دادن وام با نرخ کم یا بیشتر از نرخ فعلی بازار دستکاری کند.

بانک کانادا و پول ملی

بانک کانادا تنها نهادی است که مجاز به انتشار ارز به صورت اسکناس در کانادا است. بانک سکه صادر نمی­کند. بلکه این کار توسط ضرابخانه سلطنتی کانادا انجام می­شود. اسکناس 1 دلاری بانک کانادا در سال 1935 صادر شده است.

کانادا دیگر نیازی به بانک ها برای نگهداری اندوخته های جزئی در بانک کانادا ندارد. در عوض، بانک ها موظفند دارایی های بسیار نقدینگی مانند اسناد خزانه را برابر با 30 روز برداشت طبیعی (پوشش نقدینگی) نگه دارند ، در حالی که اهرم فشار در درجه اول به سرمایه جذب کننده ضرر ، به ویژه سرمایه سطح اول (سهام) بستگی دارد.

گزارشهای بانک کانادا

بانک کانادا به طور منظم، تعدادی از نشریات را منتشر می­کند که دنبال کردن آنها مهم است. این­ها شامل یک گزارش دو ساله سیاست پولی است که شرایط اقتصادی فعلی و پیامدهای آن بر تورم را ارزیابی می­کند و نیز یک بازبینی سه ماهه بانک کانادا است که شامل تفسیر اقتصادی، مقالات برجسته، سخنرانی­های اعضای شورای هیِت رییسه و اعلامیه­های مهم است.