تحول بیت‌کوین از دارایی پرخطر به طلای دیجیتال، نشانه‌هایی از رکوردهای جدید

قیمت بیت‌کوین به دلیل مجموعه‌ای از کاتالیزورهای صعودی جدید در حال افزایش است. بیت‌کوین (BTC) در تاریخ 26 ژوئیه با افزایش 6٪ به سطح مقاومت 68,000 دلار نزدیک شد. این حرکت با افزایش فشار خرید روی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده همراه بود، زیرا بازدهی 5 ساله ایالات متحده به پایین‌ترین سطح خود از مارس 2024 رسید. به‌طور مشابه، طلا به عنوان بزرگترین دارایی ذخیره جهان، در 26 ژوئیه 1.4٪ افزایش یافت و به سطح 2,400 دلار نزدیک شد.

رشد قیمت بیت‌کوین در برابر رکود بازار سهام و داده‌های ضعیف بازار املاک و مستغلات

بخشی از افزایش تقاضا برای اوراق خزانه‌داری ایالات متحده می‌تواند به شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ایالات متحده نسبت داده شود که در ماه مه نسبت به سال قبل 2.5٪ افزایش یافت و با انتظارات تحلیلگران مطابقت داشت. این گزارش که در 26 ژوئیه منتشر شد، نشان داد که درآمد شخصی نسبت به ماه قبل 0.2٪ افزایش یافته است که کمی کمتر از انتظار بازار 0.4٪ بود. به طور خلاصه، داده‌ها به نفع کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده (Fed) بود.

انتقال به سیاست پولی کمتر محدودکننده معمولاً برای بازارهای درآمد ثابت و طلا زیان‌آور است، اما در 26 ژوئیه عکس این اتفاق افتاد. سرمایه‌گذاران نگران اصلاح بازار سهام هستند و این امر دارایی‌های جایگزینی مانند بیت‌کوین را جذاب‌تر می‌کند. علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد داده‌های ضعیف بازار املاک و مستغلات که هزینه‌های بالای وام‌گیری، فروشندگان را از لیست کردن املاک خود باز می‌دارد، در حال افزایش است.

مایک ویلسون، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری مورگان استنلی، در 26 ژوئیه به Yahoo Finance گفت که “شکاف‌ها” در تئوری گاوی که توسط “خوش‌بینی هوش مصنوعی” و “تضعیف رشد اقتصادی” تقویت می‌شود، باعث اصلاح 10٪ در S&P 500 در سه ماهه سوم خواهد شد. ویلسون افزود که دولت بیش از حد در سیاست‌های مالی خود هزینه می‌کند “برای ادامه حرکت” که این امر زمینه نامطلوبی برای سهام ایجاد می‌کند.

در گزارش Yahoo Finance. فناوری به دلیل برنامه‌های دولت ایالات متحده برای ممنوعیت صادرات فناوری‌های حیاتی برای توسعه هوش مصنوعی و بخشی نیز به دلیل برداشت سود، از رکود اخیر بازار رهبری کرده است. بخش فناوری نسبت به S&P 500 در یک دوره دو ماهه، بیشترین عملکرد را از سال 2002 تاکنون داشته است، به گفته کیت لرنر، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری مشترک در Truist.

در بازار املاک و مستغلات، تعداد خانه‌های نوساز بدون فروش در جنوب ایالات متحده به بالاترین سطح خود در بیش از 18 سال گذشته رسیده است، که به دلیل فلوریدا و تگزاس است. در ماه ژوئن، 293,000 خانه نوساز در جنوب ایالات متحده برای فروش موجود بود که از بالاترین رکورد قبلی 291,000 در ماه اوت 2006 عبور کرد. رایان مارشال، مدیر عامل PulteGroup، به Yahoo Finance گفت: “این بازارها اکنون در حال یافتن قیمت تسویه جدید برای کاهش هرگونه مازاد موجودی هستند”.

سرمایه‌گذاران شروع به ترجیح نظریه ‘طلای دیجیتال’ بیت‌کوین می‌کنند

شاید عامل کلیدی در کسب شتاب بیت‌کوین، حتی در حالی که بخشی از بازار انتظار اصلاح در شاخص بازار سهام را دارد، حرکت خرید اخیر از طرف صندوق‌های بازنشستگی است.

در ماه مه، جزئیات مربوط به سرمایه‌گذاری 164 میلیون دلاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بیت‌کوین (ETF) از سوی هیئت سرمایه‌گذاری ایالت ویسکانسین آشکار شد. در 25 ژوئیه، شهردار جرسی سیتی، استیون فولوپ، اعلام کرد که صندوق بازنشستگی شهر قصد دارد در صندوق‌های ETF بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کند. علاوه بر این، در 26 ژوئیه، یک پرونده کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده نشان داد که سیستم بازنشستگی ایالت میشیگان 6.6 میلیون دلار در یک صندوق ETF بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرده است.

به طور خلاصه، درک بیت‌کوین به تدریج از یک دارایی پرخطر که در دوران رکود اقتصادی و تاثیر منفی بر بازارهای املاک و سهام کاهش می‌یابد، به چیزی شبیه به طلا تغییر می‌کند – یک حفاظ جایگزین در برابر افزایش روزافزون انتشار پولی و بدهی دولت‌های غیرقابل تحمل.

در حالی که هیچ تضمینی وجود ندارد که بیت‌کوین بتواند از بالاترین رکورد فعلی 73,757 دلار در سال 2024 عبور کند، احتمال‌ها به طور فزاینده‌ای به نفع آن در حال افزایش است.