سهام اروپا در روز سه‌شنبه و در حالی که دلار نسبتاً ثابت بود، با نوساناتی روبرو شد. معامله‌گران در انتظار نشست‌های بانک مرکزی این هفته هستند که پیش‌بینی می‌شود فدرال رزرو ایالات متحده نرخ بهره را کاهش دهد و بانک ژاپن به حفظ وضعیت کنونی ادامه دهد.

شاخص پان‌قاره‌ای STOXX 600 با کاهش 0.5 درصدی به پایین‌ترین سطح خود در دو هفته گذشته رسید. همچنین، شاخص‌های DAX آلمان، CAC 40 فرانسه و FTSE 100 بریتانیا بین 0.1 تا 0.7 درصد کاهش را تجربه کردند.

لارس اسکووگارد، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در Danske Bank، با اشاره به داده‌های اقتصادی ضعیف اخیر اظهار داشت: «در اروپا خبرهای خوشایندی وجود ندارد.» او همچنین افزود: «به نظر می‌رسد که بابانوئل با هدیه‌ای برای سرمایه‌گذاران سهام ایالات متحده آمده است، اما به نظر می‌رسد که نگرانی‌ها در آسمان اروپا چندان محو نشده‌اند.»

بازارهای سهام ایالات متحده در سال جاری نسبت به بازارهای اروپایی عملکرد بهتری داشته‌اند و شاخص نزدک روز دوشنبه رکورد جدیدی ثبت کرد. شاخص S&P 500 در سال 2024 به میزان 27 درصد رشد داشته است، در حالی که STOXX 600 تنها 7 درصد افزایش را نشان می‌دهد.

در آسیا، شاخص Nikkei 225 ژاپن 0.2 درصد کاهش یافت و شاخص Kospi کره جنوبی با کاهش 1.3 درصدی، زیان سالانه خود را به بیش از 7 درصد رساند و ضعیف‌ترین عملکرد را در منطقه آسیا به ثبت رساند. این ناپایداری در بازارها در پی ناآرامی‌های سیاسی و استیضاح رئیس‌جمهور یون سوک یول به دلیل تلاش برای اعلام حکومت نظامی، تحت فشار قرار گرفته است.

چشم‌انداز به سمت بانک‌های مرکزی

بیت کوین نزدیک به رکورد تاریخی 107,821 دلار که روز دوشنبه به آن رسید، در حال نوسان است و آخرین قیمت آن 107,346 دلار گزارش شده است. بازار ارزهای دیجیتال از زمان انتخابات ایالات متحده در اوایل نوامبر با کاهش مواجه شده است، زیرا معامله‌گران بر این باورند که دولت ترامپ محیط نظارتی بهتری را ایجاد خواهد کرد.

بانک‌های مرکزی ایالات متحده، ژاپن، بریتانیا، سوئد، نروژ، اندونزی و تایلند در هفته جاری جلسه‌ای را برگزار خواهند کرد. پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی انگلیس، بانک مرکزی نروژ و بانک تایلند نرخ بهره را ثابت نگه دارند، در حالی که بانک Riksbank احتمالاً اقدام به کاهش نرخ‌ها خواهد کرد.

در مقابل، انتظار می‌رود بانک مرکزی اندونزی برای تقویت روپیه، که به پایین‌ترین حد خود در چهار ماه گذشته رسیده است، نرخ بهره را افزایش دهد. توجه بازارها به فدرال رزرو معطوف است و به ویژه پیش‌بینی‌ها برای سال آینده در کانون توجه قرار دارد. بازارها در روز چهارشنبه کاهش 25 واحد پایه‌ای را پیش‌بینی می‌کنند.

پس از کاهش مورد انتظار در این هفته، پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که بازارها در سال 2025 نیز 45 واحد پایه دیگر را قیمت‌گذاری کرده‌اند، که معادل کاهش یک چهارم واحد بهره می‌باشد و شانس حدود 80 درصدی برای تکرار این کاهش وجود دارد.

چارو چانانا، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در Saxo، اشاره کرد که بازار در روز چهارشنبه به دنبال نشانه‌هایی از “کاهش شاهین” خواهد بود. این بدان معناست که در حالی که فدرال رزرو سیاست کاهش نرخ‌ها را در پیش می‌گیرد، این بانک ممکن است نسبت به سرعت کاهش نرخ‌ها در آینده هشدار دهد، چه از طریق به‌روزرسانی نمودار نقطه‌ای یا کنفرانس مطبوعاتی رئیس پاول.

چانانا توضیح داد که نمودار نقطه‌ای قبلی چهار کاهش نرخ (100 واحد پایه) را برای سال 2025 نشان می‌داد، اما ممکن است این نرخ به سه یا حتی دو کاهش تجدید نظر شود، به‌ویژه با توجه به ریسک‌های بالای تورم.

شاخص دلار که ارزش واحد پول ایالات متحده را در برابر شش رقیب ارزی اندازه‌گیری می‌کند، به میزان 0.2% افزایش یافته و به 106.99 رسید که نشان‌دهنده رشد 5% در سال جاری است.

ین ژاپن، پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح سه هفته‌ای در برابر دلار در روز دوشنبه، به 153.84 در هر دلار رسید. این کشور در وضعیت تدافعی قرار دارد و احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در این هفته اندک به نظر می‌رسد، به‌طوری که اکثر اقتصاددانان در نظرسنجی رویترز پیش‌بینی کردند که بانک مرکزی نرخ بهره را ثابت نگه خواهد داشت.

در رابطه با سایر ارزها، یورو به 1.0490 دلار رسید که نشان‌دهنده کاهش نزدیک به 5 درصدی در سال 2024 است. پوند انگلیس نیز با افزایش 0.1 درصدی پس از رشد دستمزدها در سه‌ماهه منتهی به اکتبر، به بالاتر از پیش‌بینی‌ها دست یافت.

سانجی راجا، اقتصاددان ارشد بریتانیایی در دویچه بانک، که پیش‌بینی کرده بود بانک مرکزی نرخ بهره را در روز پنجشنبه حفظ کند، اظهار داشت: «داده‌های امروز روایت بانک را در خصوص تدریجی‌گرایی و احتیاط در ابتدای سال جدید تقویت می‌کند».