تحلیل جدید مورگان استنلی: سیگنال خرید در بازارهای اروپایی

استراتژیست‌های سهام اروپا در مورگان استنلی اعلام کردند که شاخص احساسات بازار (MSI) آن‌ها برای اولین بار از سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۳ یک سیگنال خرید صادر کرده است.

طبق گزارش آن‌ها، تاریخ نشان داده است که سهام‌های اروپایی پس از دریافت سیگنال خرید از سطوح پایین مشابه، حدود ۷۰٪ مواقع بازدهی مثبتی در دوره‌های زمانی دو هفته‌ای، یک‌ماهه و سه‌ماهه داشته‌اند.

براساس نظرسنجی این تیم، سهام‌های مرتبط با “برندگان هوش مصنوعی” و سهام‌هایی که به نرخ بهره حساس هستند، ممکن است از اولین گزینه‌هایی باشند که توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کنند.

شاخص MSI و سیگنال‌های خرید در بازار اروپا

شاخص MSI مورگان استنلی ترکیبی از داده‌های نظرسنجی‌ها، موقعیت‌گذاری، نوسانات و حرکت بازار است که به اندازه‌گیری و کمی‌سازی استرس و احساسات بازار می‌پردازد.

استراتژیست‌ها اعلام کردند که MSI را به‌طور دقیق رصد کرده‌اند، زیرا به‌طور تاریخی در ارائه سیگنال‌های تکنیکی پایدار برای سهام‌های اروپایی عملکرد خوبی داشته است.

آن‌ها به شباهت‌هایی بین وضعیت کنونی بازار و یک وضعیت مشابه در اواسط دهه ۱۹۹۰ اشاره کردند. به‌ویژه در اواخر سال ۱۹۹۵ و اوایل ۱۹۹۶، جایی که به اصطلاح “غول‌های فناوری” ابتدا به رکود رشد برخوردند اما از اولین شرکت‌هایی بودند که بهبود یافتند. سهام‌های حساس به نرخ بهره در اروپا نیز در طول و پس از آن دوره عملکرد بهتری داشتند؛ روندی که امروزه نیز در بازار مشاهده می‌شود.

چشم‌انداز بازار و داده‌های اقتصادی آمریکا

استراتژیست‌ها اشاره کردند که در کوتاه‌مدت، تقویم پرکار و گاهی پرسروصدای داده‌های اقتصادی ایالات متحده می‌تواند به نوسانات در بازار ادامه دهد. با این حال، آن‌ها پیش‌بینی می‌کنند که رکود نرم در نهایت دوباره تأیید خواهد شد، اگرچه این روند ممکن است زمان ببرد. به‌رغم این هشدارها، آن‌ها معتقدند که بنیان‌های اساسی در اروپا همچنان از نظر جهت‌گیری محکم باقی می‌مانند.

در یادداشتی جداگانه، مورگان استنلی اعلام کرد که شاخص جهانی MSI نیز به وضعیت مثبت تغییر کرده است که نشان‌دهنده تمایل به “ریسک بالا” پس از حفظ وضعیت خنثی از ژانویه است.

تاریخی، چنین تغییری با بازدهی بالاتر از میانگین برای سهام‌های جهانی در طول یک هفته همراه بوده است.