طلا بیشترین کاهش هفتگی را در شش ماه گذشته تجربه کرد.

بازارهای طلا مهمترین رکود هفتگی خود را از ماه می تجربه کردند که نشان دهنده تغییر چشمگیر نسبت به رکوردهای اخیر است. این فلز گرانبها که در هفته گذشته به اوج 2792 دلار رسیده بود، اصلاح قابل توجهی را تجربه کرد و معاملات آتی دسامبر 54.30 دلار یا 1.98 درصد کاهش یافت.

رکود را می توان به چندین عامل کلیدی نسبت داد. اجرای کاهش 25 واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو، همراه با یک انتخابات قاطع بدون رقابت و قدرت قابل توجه دلار، طوفانی عالی برای کاهش قیمت طلا ایجاد کرد.

دراماتیک ترین حرکت روز چهارشنبه، یک روز پس از انتخابات ریاست جمهوری رخ داد، زمانی که قیمت طلا 85 دلار کاهش یافت. در حالی که روز پنجشنبه بهبودی قوی 46 دلار را به همراه داشت، این افزایش ها موقتی بودند، زیرا جمعه شاهد کاهش دو رقمی دیگری بود.

تقویت دلار عامل اصلی کاهش قیمت طلا در این هفته بود.

فاندامنتال طلا

یک وقفه در روند صعودی طلا دور از انتظار نیست، زیرا برخی از سرمایه‌گذاران سود خود را سیو می‌کنند و در عین حال خرید مصرف‌کنندگان چینی و بانک مرکزی از اوج‌های قبلی کاهش یافته است. با این حال محرکی که تمامی خریداران را در بازار نگه داشته، هنوز پابرجاست: نه تمایل بانک های مرکزی برای دوری از دلار آمریکا تغییر کرده و نه نگرانی ها از وضعیت اقتصادی و بانکی چین از بین رفته است. در همین حال فدرال رزرو آمریکا و سایر بانک های مرکزی دنیا هم به کاهش نرخ بهره ادامه می دهند. این در حالی است که اقتصاد های جهانی با کاهش فعالیت های تجاری مواجه هستند و حتی تورم هم به اندازه کافی پایین نیامده است. همچنین کسری مالی هم به این زودی ها کنترل نخواهد شد.

با نگاهی به پیروزی ترامپ در سال ۲۰۱۶ ، باید به این نکته توجه کنیم که در آن زمان هم بازار به رشد اقتصادی، تقویت ارزش دلار آمریکا و بازار سهام قوی امیدوار بود. در آن زمان بازگشت نزولی طلا تنها ۶ هفته به طول انجامید.

تکنیکال طلا

در یک نگاه هفتگی می توانیم یک الگوی رایج اما قابل توجه به نام “هارامی نزولی” را شناسایی کنیم. اگرچه این الگوی کندل فقط از دو شمع ایجاد می شود، اما این الگو باید پس از یک روند صعودی مشخص و قابل توجه رخ دهد. به دنبال یک روند صعودی تعریف شده، اولین شمع در الگو، یک شمع سبز بزرگ است (که زمانی شکل می‌گیرد که قیمت پایانی بالاتر از قیمت افتتاحیه جلسه باشد).

شمع دوم باید یک شمع قرمز کوچک باشد (که زمانی که قیمت پایین‌تر از قیمت باز شدن جلسه باشد، شکل می‌گیرد) که در حوالی نقطه وسط شمع قبلی رخ می‌دهد. آخرین شرط لازم برای این الگو این است که شمع سوم باید یک شمع تایید کننده باشد که در مورد هارامی نزولی یک شمع قرمز بزرگ پایین تر است. هرچه پایین بودن شمع تاییدکننده کمتر باشد، احتمال بالاتر، میزان موفقیت بالاتر است.

با توجه به این شاخص های تکنیکال، به نظر می رسد طلا برای تداوم ضعف کوتاه مدت آماده است. با این حال، چشم‌انداز بلندمدت به طور قطعی صعودی باقی می‌ماند و نشان می‌دهد که عملکرد فعلی قیمت نشان‌دهنده یک اصلاح موقت به جای تغییر اساسی در احساسات بازار است.

ارزیابی هفتگی کیتکو

این هفته، ۱۴ فعال حرفه ای (Wall Street) در نظرسنجی هفتگی کیتکو شرکت کردند و نزول شدید این هفته بیشتر کارشناسان وال استریت را به چشم‌انداز نزولی سوق داد به طوری که بر خلاف هفته های گذشته ۲۱ درصد فعالین حرفه ای اعلام کردند انتظار روند صعودی دارند، ۶۴ درصد روند نزولی را پیشبینی کردند و ۱۴ درصد هم انتظار بازار خنثی یا رنج را دارند.

همین طور این هفته ۲۴۹ سرمایه گذار خرد (Main Street) در نظرسنجی آنلاین شرکت کردند. ۴۶ درصد طرفدار روند صعودی، ۳۶ درصد طرفدار روند نزولی و ۱۸ درصد هم طرفدار بازار خنثی یا رنج بودند.