به گزارش بانک آمریکا، مشاغل نقش اساسی در حل ابهامات بازار سهام در پاییز ایفا می‌کنند. استراتژیست‌های سرمایه‌گذاری این بانک پیش‌بینی می‌کنند که داده‌های آتی بازار کار احتمالاً به رفع ابهام‌های فصل پاییز کمک خواهد کرد.

آنها اظهار کردند: “تغییرات در پرداخت حقوق و دستمزد (+/- 100 هزار) می‌تواند به شفاف‌سازی ابهامات پاییز کمک کند… و در این زمان، ریسک به جای پاره شدن یا عقب‌نشینی، روی چرخش متمرکز می‌شود.”

صندوق‌های سهام ایالات متحده در آوریل، بزرگترین برداشت خود را به میزان 6.1 میلیارد دلار تجربه کرده‌اند، در حالی که همزمان، تغییر معناداری به سمت نقدینگی مشاهده می‌شود و وجوه بازار پول 30.2 میلیارد دلار ورودی داشته‌اند.

این داده‌ها که از یکی از گزارش‌های بانک آمریکا و بر اساس ارقام EPFR Global تهیه شده، نشان می‌دهند که وجوه اوراق قرضه 16.7 میلیارد دلار جذب کرده و طلا نیز در هفته منتهی به 11 سپتامبر شاهد 500 میلیون دلار ورودی بوده است.

سرمایه‌گذاران در حال تنوع‌بخشی به پرتفوی خود هستند و 1.6 میلیارد دلار از صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ارزهای دیجیتال خارج شده‌اند. همچنین صندوق‌های بازار پول هم‌اکنون با جمع‌آوری 6.3 تریلیون دلار، به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده‌اند.

سهام ژاپن با بزرگترین خروجی خود از ماه ژوئیه به میزان 1.4 میلیارد دلار مواجه شده است. سهام رشد ایالات متحده نیز با بزرگترین خروجی خود از ماه ژوئن به میزان 5.6 میلیارد دلار روبرو شده و روندهای مشابهی در صندوق‌های فناوری و مالی مشاهده شده است که به ترتیب بیشترین خروجی خود را از نوامبر 2023 به میزان 200 و 1.6 میلیارد دلار ثبت کرده‌اند.

استراتژیست‌های بانک آمریکا بر این نکته تأکید کرده‌اند که XAU/USD که در حال حاضر در بالاترین سطح خود قرار دارد، می‌تواند بهترین پوشش در برابر احتمال افزایش مجدد تورم در سال 2025 باشد. آنها همچنین پیشنهاد می‌کنند که کالاهایی همچون نفت و فلزات صنعتی، مصونیت بیشتری دارند چرا که تنها دارایی‌هایی هستند که برای فرود سخت قیمت پیش‌بینی می‌شوند.

توصیه به سرمایه‌گذاران این است که سهام را به دلیل ریسک‌های نزولی پیش‌بینی حقوق و دستمزد و سود هر سهم بفروشند، اما چشم‌انداز صعودی در مورد اوراق قرضه وجود دارد و انتظار می‌رود که بازده این اوراق به سمت 3 درصد پیش برود چرا که بازار ریسک‌های فرود سخت را کاهش می‌دهد.

طلا نیز دارای پیش‌بینی صعودی است و براساس پیش‌بینی‌ها، ممکن است به 3000 دلار در هر اونس برسد، در حالی که بدهی و کسری بودجه ایالات متحده افزایش می‌یابد. استراتژیست‌ها از رویکرد هالتر حمایت می‌کنند که املاک حساس به اوراق قرضه و منابع در گستره سهام را تقویت می‌کند.

از نظر فعالیت منطقه‌ای، اروپا طی سه هفته متوالی شاهد خروجی‌های معادل 1 میلیارد دلار بوده است، در حالی که بازارهای نوظهور به لطف دریافت 2.2 میلیارد دلار از پانزدهمین هفته ورود خود بهره‌مند شده‌اند.