تحلیل فاندمنتال یا بنیادی چیست؟

درحالی‌که تحلیل تکنیکال مستلزم کنکاش و بررسی دقیق نمودارها برای شناسایی الگوها یا روندها است، تحلیل فاندمنتال یا بنیادی[1] شامل بررسی دقیق گزارش‌های داده‌های اقتصادی و سرخط‌ها و عناوین خبری (و حتی توییت‌های تصادفی منتشرشده توسط یک رهبر خاص جهانی قبل از ممنوعیت حساب کاربری‌اش در توییتر (یعنی ترامپ)) است.

تحلیل فاندمنتال روشی برای بررسی بازار فارکس به‌واسطه تحلیل و واکاوی نیروهای اقتصادی، اجتماعی و سیاسی است که ممکن است بر قیمت ارز تأثیر بگذارد.

اگر به این موضوع فکر کنید، کاملاً منطقی است! درست مانند کلاس درس اقتصاد که می‌گوید این عرضه و تقاضا است که قیمت، یا در نمونه موردمطالعه ما، نرخ ارز را تعیین می‌کند.

استفاده از عرضه و تقاضا به‌عنوان شاخصی برای اینکه قیمت به چه سمتی می‌رود، آسان است. قسمت سخت، تجزیه‌وتحلیل عوامل مؤثر بر عرضه و تقاضا است.

به‌عبارت‌دیگر، شما باید عوامل مختلفی را بررسی کنید تا مشخص کنید اقتصاد کدام کشور مانند آهنگ گروه دخترانه کره‌ای بلک پینک[2] فوق‌العاده و پررونق است و اقتصاد کدام کشور افتضاح و بی‌رونق است.

شما باید دلایلی را درک کنید که چرا و چگونه برخی رویدادها مانند افزایش نرخ بیکاری بر اقتصاد و سیاست پولی یک کشور مؤثر است و درنهایت بر سطح تقاضای ارز آن کشور نیز تأثیر می‌گذارد.

ایده پشتیبان این نوع تحلیل این است که اگر چشم‌انداز یا دورنمای اقتصادی فعلی یا آینده یک کشور مطلوب باشد، ارز آن باید تقویت شود.

هر چه اقتصاد یک کشور در وضعیت مطلوب‌تری باشد، کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاران خارجی بیشتری در آن کشور سرمایه‌گذاری خواهند کرد و این امر منجر به نیاز به خرید ارز آن کشور برای دستیابی به آن دارایی‌ها می‌شود.

به‌طور خلاصه، تحلیل فاندمنتال را می‌توان به‌صورت تصویر زیر نشان داد:

به‌عنوان‌مثال، فرض کنید که دلار آمریکا قوت گرفته است زیرا اقتصاد آمریکا رو به بهبود است.

با بهبود اقتصاد، ممکن است برای کنترل رشد تورم به افزایش نرخ بهره نیاز باشد.

نرخ‌های بهره بالاتر، دارایی‌های مالی دلاری را برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌کند.

معامله گران و سرمایه‌گذاران برای به چنگ آوردن این دارایی‌های جذاب باید ابتدا مقداری دلار آمریکا خریداری کنند که باعث افزایش تقاضای این ارز می‌شود.

درنتیجه، ارزش دلار آمریکا به‌احتمال‌زیاد در برابر ارزهای دیگر که دارای تقاضای کمتری هستند افزایش خواهد یافت. ازآنجاکه ارزها همواره به‌صورت جفت هستند، عملکرد آنها نسبت به عملکرد ارزهای دیگر تعیین می‌شود.

بعداً در همین دوره، خواهید آموخت که کدام نقاط داده اقتصادی باعث افزایش قیمت ارز می‌شوند و چرا این اتفاق می‌افتد.

شما متوجه خواهید شد که رئیس شورای حکام سامانه فدرال رزرو[1] چه کسی است و چگونه داده‌های شاخص خرده‌فروشی[2] منعکس‌کننده اقتصاد است. همچنین، نرخ‌های بهره جهانی را مانند متن ترانه آهنگ‌ها به زبان می‌آورید.

برای اینکه بتوانید از تحلیل فاندمنتال استفاده کنید، درک اینکه چگونه اخبار اقتصادی، مالی و سیاسی بر نرخ ارز تأثیر می‌گذارد، ضروری است.

همچنین، تحلیل بنیادی مستلزم درک مناسبی از اقتصاد کلان[3] و جغرافیای سیاسی[4] است.

بااین‌حال، لزومی ندارد با دیدن این کلمات پیچیده و عجیب وحشت‌زده شوید. در حال حاضر، صرفاً بدانید که تحلیل فاندمنتال روشی برای تحلیل تحرکات بالقوه یک ارز از طریق تقویت یا تضعیف چشم‌انداز اقتصادی آن کشور است. قول می‌دهیم، این روش تحلیل معرکه و جذاب خواهد بود!