رابطه نفت و دلار در حال تغییر است
به لحاظ تاریخی، قیمت نفت و قیمت دلار رابطه معکوس دارند.
توضیح رابطه مبتنی بر دو فرض معروف است:
- قیمت هر بشکه نفت در سراسر جهان بر حسب دلار امریکاست. وقتی دلار امریکا قوی است، برای خرید یک بشکه نفت به دلار کمتری نیاز است. زمانی که دلار آمریکا ضعیف می شود، قیمت نفت بر حسب دلار بالاتر می رود.
- ایالات متحده در طول تاریخ، واردکننده خالص نفت بوده است. افزایش قیمت نفت باعث می شود کسری تراز تجاری ایالات متحده افزایش یابد زیرا دلار بیشتری باید به خارج فرستاده شود.
مورد اول در جهان امروز صادق است، دوم… نه چندان. در درجه اول، انقلاب شیل[1] ایالات متحده به دلیل موفقیت فناوری حفاری افقی و تزریق سیال، تولید نفت داخلی را به طور چشمگیری افزایش داد.
در واقع ایالات متحده در سال 2011 به صادرکننده خالص فرآورده های نفتی پالایش شده تبدیل شد و با سبقت گرفتن از عربستان سعودی و روسیه، به بزرگترین تولید کننده نفت خام تبدیل شد!
[1] . اولین انقلاب نفتی که در سال 2005، با کشف منابع نامتعارف نفتی نفت شیل یا نفت شنی و پیشرفت فناوری استخراج آن در امریکا رقم خورد و بازیگران و الگوهای حاکم در بازارهای نفتی را برای همیشه تغییر داد.(توضیح مترجم)
طبق داده های اداره اطلاعات انرژی (EIA)،در حال حاضر ایالات متحده حدوداً 90 درصد از نظر انرژی خودکفاست. پیشرفت تکنولوژی تزریق سیال، درست مانند کیت های لب کایلی جنر که وضعیت موجود در صنعت آرایشی بهداشتی را بر هم زد، وضعیت موجود نفت را برهم زد.
با افزایش صادرات نفت امریکا، واردات نفت کاهش یافت. یعنی قیمت بالاتر نفت دیگر نقشی در افزایش کسری تجاری ایالات متحده نداشته و در واقع به کاهش آن کمک می کند. در نتیجه می بینیم که رابطه معکوس قوی تاریخی بین قیمت نفت و دلار امریکا بی ثبات تر می شود.
در طول هشت سال گذشته، ضریب همبستگی چرخشی 6 ماهه عمدتاً منفی بود اما این ضرایب در حال تغییر است.
با توجه به پویایی جدید بازار انرژی، تعجبی ندرد که ببینیم این همبستگی منفی تاریخی، زمان های بیشتری مثبت می شود.
به نظر می رسد رابطه نفت و ایالات متحده در حال تغییر است که نقش رو به رشد این کشور را در صنعت جهانی نفت نشان می دهد.
دلار به یک ارز نفتی تبدیل می شود؟ این اصطلاح به ارز کشورهایی مانند کانادا، روسیه و نروژ داده می شود که نفت زیادی صادر می کنند و درآمدهای نفتی بخش بزرگی از اقتصادشان را تشکیل می دهد.
ایالات متحده به تولیدکننده جدید سوئینگ های نفتی تبدیل شده یعنی سطح تولید آن بیشترین تأثیر را بر قیمت جهانی نفت دارد. قبل از انقلاب شیل، این اثرگذاری در دست عربستان سعودی بود.
ایالات متحده ممکن است در سال های آتی، تجارتی شبیه ارز نفتی را آغاز کند. از آنجا که همچنان ایالات متحده سهم صادرات نفتی را نسبت به واردات آن، افزایش می دهد، درآمد حاصل از نفت، نقش بیشتری در اقتصاد ایالات متحده ایفا می کند و دلار آمریکا ممکن است مانند یک ارز نفتی رفتار کند… یعنی وقتی قیمت نفت بالا می رود، این ارز هم همین رفتار را نشان می دهد.
درک این که چرا دلار در طول تاریخ برعکس قیمت نفت معامله می شده و چرا این همبستگی اخیراً ضعیف شده، می تواند به معامله گران کمک کند با ادامه رشد اقتصاد جهانی، تصمیمات آگاهانه تری در معاملاتشان بگیرند.
