معاملات انتقالی چیست؟
آیا میدانستید نوعی راهبرد معاملاتی وجود دارد که در صورت ثابت ماندن قیمت در مدت طولانی، بازهم میتواند درآمدزایی کند؟
خوب، باید بگوییم نهتنها چنین راهبردی وجود دارد بلکه یکی از رایجترین راههای کسب درآمد بسیاری از بزرگترین و برجستهترین سبدگردانها و مدیران سرمایه در دنیای بازارهای مالی نیز به شمار میآید!
به این روش «معاملات انتقالی» گفته میشود.
معاملات انتقالی چیست؟
معاملات انتقالی عبارت است از استقراض یا فروش یک ابزار مالی با نرخ بهره پایین و سپس استفاده از آن برای خریداری یک ابزار مالی با نرخ بهره بالاتر.
در این حالت، اگرچه نرخ بهره پایینی به ازای ابزار مالی استقراض شده یا فروختهشده پرداخت میکنید، اما بهره بالاتری را از ابزار مالی خریداریشده دریافت میکنید.
بنابراین سود شما پولی است که از مابهالتفاوت نرخ بهره وصول میکنید.
مثالی از معاملات انتقالی
فرض کنید به بانک مراجعه میکنید و وام 10000 دلاری میگیرید.
کارمزد (یا نرخ بهره) وام این بانک، معادل 1 درصد از این وام 10000 دلاری در سال است.
شما با این پول استقراض شده، یک اوراق قرضه 10000 دلاری خریداری میکنید که سالانه 5 درصد سود به شما میدهد.
سود شما چقدر است؟
متوجه شدید؟! بله درست است! سود سالانه شما 4 درصد است! یعنی تفاوت بین این دو نرخ بهره!
احتمالاً با خود میگویید: «به نظر نمیرسد که این میزان سود بهاندازه نوسانگیری در بازار هیجانانگیز یا سودآور باشد.»
بااینوجود، وقتی این روش را در بازار معاملات نقدی فارکس اعمال میکنید، با توجه به دریافت اهرمهای بالاتر و پرداخت سود روزانه، نشستن و نظاره کردن رشد روزانه حساب میتواند بسیار جذاب باشد.
برای درک بهتر و روشنتر شدن موضوع باید بگوییم که مابهالتفاوت نرخ بهره 3 درصدی به 60 درصد سود سالانه در حسابی تبدیل میشود که اهرم 20 برابری دارد یعنی حساب شما 20 برابر رشد میکند!
مثالی از معاملات انتقالی اهرم دار
فرض کنید 1,000,000 دلار با نرخ بهره 1 درصد وام میگیرید بااینحال، بانک به هرکسی وام یکمیلیون دلاری نمیدهد و وثیقه نقدی به مبلغ 10000 دلار را الزامآور میکند. پس از بازپرداخت کامل پول، بانک آن مبلغ وثیقه را به شما پس خواهد داد. وام شما تأیید میشود، بنابراین کولهپشتی خود را پر از پول نقد میکنید. سپس تغییر مسیر میدهید و به بانک دیگری مراجعه میکنید و آن وام 1,000,000 دلاری را به حساب پساندازی واریز میکنید که سود سالانه 5 درصدی به شما میدهد.
یک سال گذشته است. اکنون سود شما چقدر است؟
شما از محل اوراق قرضه معادل 50000 دلار سود کسب کردهاید (1,000,000 دلار × 0.05)
10000 دلار بهعنوان بهره پرداخت کردید (1,000,000 دلار × 0.01).
درنتیجه، سود خالص شما معادل 40000 دلار است.
با 10000 دلار ناچیز، شما 40000 دلار سود کسب کردید!
بهعبارتیدیگر، شما بازدهی 400 درصدی دریافت کردید!
در درسهای بعدی، راجع به نحوه عملکرد معاملات انتقالی، مواقعی که معاملات انتقالی مؤثر است و مواقعی که ناکارآمد است صحبت خواهیم کرد.
همچنین به مفهوم ریسک گریزی نیز خواهیم پرداخت.
حتماً میپرسید ریسک گریزی دیگه چیه؟!؟ نگران نباشید، در دروس بعدی بیشتر در مورد آن صحبت خواهیم کرد.
