معاملات انتقال ارزی چیست؟
در بازار فارکس، ارزها بهصورت جفت معامله میشوند (بهعنوانمثال، اگر جفت ارز دلار آمریکا به فرانک سوئیس (USD/CHF) را خریداری کنید، درواقع همزمان دلار آمریکا را میخرید و فرانک سوئیس میفروشید).شما به ازای پوزیشن ارزی که میفروشید سود پرداخت میکنید و از پوزیشن ارزی که خریداری میکنید سود دریافت میکنید.
عاملی که معاملات انتقالی را در بازار معاملات نقدی فارکس جذاب میکند این است که پرداخت سود بر اساس پوزیشن شما در هر روز معاملاتی انجام میشود. ازنقطهنظر تکنیکال، تمام پوزیشنها در پایان روز در بازار معاملات نقدی فارکس بسته میشوند. چنانچه پوزیشنی را تا روز بعد باز نگهدارید، شاهد بسته شدن آن نیستید.
کارگزاریها پوزیشن شما را میبندند و دوباره باز میکنند و سپس مابهالتفاوت نرخ بهره شبانه بین دو ارز را نزد شما بدهکار/ بستانکار میکنند (یعنی این مابهالتفاوت را به حساب شما واریز کرده یا از حساب شما برداشت میکنند). این کارمزد، هزینه «انتقال» (یا «هزینه تجدید قرارداد») یک پوزیشن معاملاتی به روز بعد است. مقدار اهرم حاصل از کارگزاریهای فارکس باعث شده است که معاملات انتقالی در بازار فارکس محبوبیت زیادی داشته باشد.
بیشتر معاملات فارکس مبتنی بر مارجین است، به این معنی که کافی است مقدار کمی از پوزیشن خود را بهعنوان ودیعه کنار بگذارید و کارگزاری شما مابقی ودیعه پوزیشن را اختصاص خواهد داد. بسیاری از کارگزاریها ودیعه را فقط 1 یا 2 درصد پوزیشن درخواست میکنند.
مثالی از معاملات انتقال ارزی
بیایید یک مثال کلی را بررسی کنیم تا نشان دهیم که چقدر این معاملات میتواند جذاب باشد. در این مثال، نگاهی به ماجرای جو میاندازیم که معاملهگر تازهوارد و نوپای بازار فارکس است.
روز تولد جو است و پدربزرگ و مادربزرگش که انسانهای مهربان و سخاوتمندی هستند، مبلغ 10000 دلار به او هدیه میدهند. هورا! جو بهجای اینکه ولخرجی کند و هدیه تولدش را صرف خرید بازیهای ویدیویی و پوسترهای ستارههای موسیقی پاپ کند، تصمیم میگیرد آن را برای روز مبادا پسانداز کند.
جو به بانک محلی مراجعه میکند تا یک حساب پسانداز افتتاح کند و مدیر بانک به او میگوید: «جو، به حساب پسانداز شما سود سالانهای معادل 1 درصد از موجودی حساب شما تعلق میگیرد. فوقالعاده نیست؟» جو اندکی درنگ میکند و با خود میاندیشد: «به ازای هر 1 درصد سود سالانه، 10000 دلار من طی یک سال 100 دلار سود در بر خواهد داشت.»
«پسر، این افتضاحه!»
جو پسر باهوشی است و در دانشکده پیپ شناسی (دوره آموزشی معاملهگری در بازار فارکس) تحصیل کرده است و راه بهتری برای سرمایهگذاری پول خود میشناسد. بنابراین، جو با ملایمت در پاسخ مدیر بانک میگوید: «سپاسگزارم آقا، اما به نظرم بهتر است پولم را در جای دیگری سرمایهگذاری کنم.» جو بالغ بر یک سال است که چندین سیستم معاملاتی (ازجمله معاملات انتقالی) را بهصورت آزمایشی معامله میکند، بنابراین او شناخت بسیار مناسبی از نحوه عملکرد معاملات فارکس دارد.
او یک حساب معاملاتی واقعی افتتاح میکند و هدیه تولد 10000 دلاری خود را به آن حساب واریز میکند و نقشه خود را عملی میکند. جو جفت ارز موردنظر خود را پیدا میکند که مابهالتفاوت نرخ بهره آن 5+ درصد در سال است و او به میزان 100000 دلار از این جفت ارز را خریداری میکند. ازآنجاکه کارگزاری او تنها 1 درصد از پوزیشن او را بهعنوان سپرده مطالبه میکند، 1000 دلار را بهعنوان مارجین نگه میدارد (با ضریب اهرمی 1 به 100).
بنابراین، جو اکنون جفت ارزی به ارزش 100000 دلار را در اختیار دارد که سود سالیانه 5 درصدی دریافت میکند.
اگر جو به مدت یک سال کاری انجام ندهد، چه اتفاقی برای حساب معاملاتی او میافتد؟
خوب، در اینجا سه احتمال وجود دارد. بیایید هر یک از این احتمالات را بررسی کنیم:
- پوزیشن ارزی ارزش خود را از دست میدهد. ارزش جفت ارزی که جو خریداری کرده است، مانند پرتاب یک صخره از پرتگاه سقوط میکند. اگر مقدار زیان حساب جو بهاندازه مارجین در نظر گرفته شده کاهش یابد، پوزیشن بسته میشود و تنها چیزی که در حساب باقی میماند مارجین 1000 دلاری است.
- این جفت ارز تا پایان سال با نرخ یکسانی معامله میشود. در این حالت، جو هیچ سود یا زیانی روی پوزیشن خود نکرده است، اما روی پوزیشن 100000 دلاری، 5 درصد سود دریافت کرده است. بهبیاندیگر، جو فقط با این سود، از حساب 10000 دلاری خود 5000 دلار درآمد کسب کرده است که یک سود 50 درصدی است!
- ارزش پوزیشن ارزی بالا میرود. ارزش جفت ارز جو مثل یک موشک به سمت بالا پرتاب میشود! بنابراین، جو نهتنها حداقل 5000 دلار سود از پوزیشن خود دریافت میکند، بلکه سود حاصل از بالا رفتن ارزش پوزیشن را نیز به جیب میزند! این سود میتواند هدیه جذابی برای جشن تولد بعدیاش باشد!
با توجه به اهرم 100:1، جو این پتانسیل را دارد که سالانه از محل 10000 دلار اولیه خود، حدود 50 درصد درآمد کسب کند. در ادامه به مثالی از جفت ارزی اشاره شده است که بر اساس نرخ بهره در سپتامبر 2010 مابهالتفاوت نرخ بهره 4.40 درصدی را ارائه میدهد:
اگر جفت ارز دلار استرالیا به ین ژاپن (AUD/JPY) را خریداری کنید و آن را به مدت یک سال باز نگهدارید، «انتقال مثبت» 4.40 درصدی را کسب میکنید. البته، چنانچه اقدام به فروش جفت ارز AUD/JPY کنید، به شیوهای برعکس عمل میکند:
اگر اقدام به فروش جفت ارز دلار استرالیا به ین ژاپن (AUD/JPY) کنید و آن را به مدت یک سال باز نگهدارید، «انتقال منفی» 4.40- درصدی را کسب میکنید.بااینحال، این یک مثال کلی از طرز کار معاملات انتقالی است.
سؤالی در خصوص این مفهوم دارید؟ سؤالی ندارید؟ ما میدانستیم که مطلب را بهسرعت متوجه میشوید!
اکنون زمان آن رسیده است که به مهمترین بخش درس امروز، یعنی ریسک معاملات انتقالی بپردازیم.
