نحوه انتخاب نقاط سقف و کف قیمت با استفاده از گزارش تعهد معاملهگران
همانطور که احتمالاً حدس زدهاید، نقاط ایدهآل و دلخواه پوزیشن گیری خرید و فروش، مواقعی هستند که احساسات و هیجانات بازار در این نقاط در اوج خود قرار دارد. چنانچه مثال ذکرشده در درس قبل را متوجه شده باشید، سوداگران یا خرده معاملهگران غیرتجاری (خط سبز) و معاملهگران تجاری (خط آبی) سیگنالهای مخالف و متناقضی را ارائه دادند.
اگرچه پوششدهندگان یا مدیران ریسک زمانی اقدام به خرید میکنند که بازار در کف قیمتی خود قرار دارد، اما سوداگران یا معاملهگران خرد غیرتجاری همزمان با افت قیمت، اقدام به فروش میکنند.
در تصویر زیر، یکبار دیگر نمودار گزارش تعهد معاملهگران اشارهشده در درس قبلی را بررسی میکنیم:
هنگامیکه بازار روند صعودی در پیش میگیرد، پوششدهندگان ریسک دیدگاه نزولی (یا بدبینانه) نسبت به بازار دارند درحالیکه هنگام افزایش و صعود قیمت، سوداگران دیدگاه صعودی (یا خوشبینانه) نسبت به بازار دارند. درنتیجه، پوزیشن گیری سوداگران (یا معاملهگران غیرتجاری)، جهت روند را نشان میدهد درحالیکه پوزیشن گیری معاملهگران تجاری میتواند نشانه برگشت روند باشد.
اگر پوششدهندگان ریسک به افزایش پوزیشنهای خرید خود ادامه دهند درحالیکه سوداگران یا معاملهگران غیرتجاری پوزیشنهای فروش خود را اضافه کنند، ممکن است کف قیمت بازار قابل حصول باشد.
چنانچه پوششدهندگان یا مدیران ریسک همچنان به پوزیشنهای فروش خود اضافه کنند و درحالیکه سوداگران مدام به پوزیشنهای خرید خود اضافه میکنند، ممکن است سقف قیمت بازار رخ دهد.
البته، تعیین نقطه دقیقی که در آن اوج احساسات و هیجانات بازار رخ میدهد، دشوار است، بنابراین بهتر است تا زمانی که نشانههایی مبنی بر برگشت روند واقعی مشاهده نشده است، کاری انجام ندهید.
میتوان گفت که ازآنجاکه سوداگران یا همان معاملهگران غیرتجاری دنبالهروی روند هستند، بخش عمده حرکت قیمت را شکار میکنند، اما در تعیین نقاط برگشت روند دچار اشتباه میشوند.
از سوی دیگر، معاملهگران تجاری، از شکار بخش عمده روند جا میمانند، بهجز مواقعی که روند قیمت برگشت میکند. بهتر است تا زمانی با سوداگران همراه شوید که احساسات و هیجانات بازار به اوج خود نرسیده است. قاعده اصلی این است: همه نقاط سقف یا کف قیمت بازار با اوج احساسات و هیجانات همراه است، اما اوج احساسات و هیجانات بازار همواره منجر به تشکیل نقاط سقف یا کف قیمت بازار نمیشود.
