تحلیلگر کالج پیپس: آرش وکیلی | تاریخ: ۲۶ تا ۳۰ آگوست ۲۰۲۵
بازار سهام آمریکا در هفته پیش رو در نقطهای حساس قرار دارد. دادههای اقتصادی ضعیفتر از انتظار، سیاستهای محتاطانه فدرال رزرو و ریسکهای ژئوپلیتیکی در کنار عملکرد قوی بخش فناوری، ترکیبی از تردید و امید را برای سرمایهگذاران ایجاد کردهاند.
🔍 تحلیل فاندامنتال
- فدرال رزرو: پاول در جکسون هول بر مدیریت همزمان تورم و رشد تأکید کرد. ضعف بازار کار میتواند فدرال رزرو را به سمت سیاستهای تسهیلی هدایت کند.
- رشد اقتصادی: GDP نیمه اول ۲۰۲۵ تنها ۱.۲٪ بوده (نصف سال ۲۰۲۴) که فشار منفی بر درآمد شرکتها وارد میکند.
- تعرفههای تجاری: تعرفههای جدید روی تراشهها، ریسک قابل توجهی برای نزدک و بخش فناوری ایجاد کرده است.
- گزارشهای درآمدی: عملکرد متفاوت شرکتها باعث نوسان بیشتر داوجونز و S&P500 در مقایسه با رشد پایدار نزدک شده است.
💡 تحلیل سنتیمنت
- ترکیب احتیاط و خوشبینی: سرمایهگذاران بین خرید سهام فناوری و پناه بردن به طلا و داراییهای امن مردد هستند.
- شاخص VIX در سطح متوسط قرار دارد، اما هر خبر غیرمنتظره میتواند موجی از نوسان ایجاد کند.
📉 تحلیل تکنیکال
S&P500:
- مقاومت: ۶۴۶۰–۶۵۰۰
- حمایت: ۶۱۵۰–۶۲۰۰ و ۵۹۰۰
NASDAQ:
- مقاومت: ۲۳,۵۰۰–۲۳,۶۰۰
- حمایت: ۲۲,۶۵۰ و سپس ۲۱,۰۰۰–۲۱,۵۰۰
Dow Jones:
- مقاومت: ۴۵,۰۰۰–۴۶,۰۰۰
- حمایت: ۴۳,۲۰۰ و ۴۱,۵۰۰
اندیکاتورهای RSI در نزدک و S&P500 نشاندهنده اصلاح طبیعی پس از رالی صعودی هستند. داوجونز همچنان با مقاومت تاریخی خود دست و پنجه نرم میکند.
🎯 جمعبندی و چشمانداز
- نزدک همچنان قویترین شاخص است، اما در برابر اخبار منفی آسیبپذیرتر است.
- S&P500 تصویر کلی مثبتی دارد اما نیازمند تثبیت بالای ۶۲۰۰ است.
- داوجونز در صورت شکست مقاومت ۴۶,۰۰۰، میتواند وارد رالی صعودی جدیدی شود.
⚠️ توصیه: مدیریت ریسک و توجه به دادههای اقتصادی آمریکا (اشتغال و تورم) کلید موفقیت در هفته آینده است.
