با ورود به نیمه دوم ماه آگوست، توجه بازارها به نشست سالانه جکسون‌هول معطوف شده است؛ جایی که سیاست‌گذاران ارشد اقتصادی دیدگاه‌های خود درباره آینده بازار کار، تورم و نرخ‌های بهره را ارائه می‌کنند. این نشست، همراه با انتشار داده‌های کلیدی مانند CPI، PMI و بیانیه‌های بانک‌های مرکزی، می‌تواند بازارهای ارز، طلا، اوراق و سهام را دچار نوسان کند.

در این تحلیل، عملکرد ارزهای اصلی، پیش‌بینی سیاست‌های پولی و چشم‌انداز نرخ بهره در ایالات متحده، منطقه یورو، آسیا و اقتصادهای کالامحور را بررسی می‌کنیم.

🇺🇸 ایالات متحده (US)

🔸 وضعیت دلار:

• دلار در برابر بیشتر ارزهای G10 تضعیف شد.
• شاخص دلار (DXY) از سقف اوت ۲.۶٪ افت کرده و به حمایت ۹۷.۷۰ نزدیک شده است.
• بازارها با احتمال ۹۰٪ کاهش ۲۵bp نرخ بهره را در نشست بعدی قیمت‌گذاری کرده‌اند.
• 

🔸 داده‌های کلیدی این هفته:

• PMI اولیه آگوست
• فروش خانه‌ها
• بیانیه FOMC (جلسه جولای)

نشست جکسون‌هول (۲۱–۲۳ آگوست) مهم‌ترین رویداد هفته است.

🇪🇺 منطقه یورو (EMU)

🔸 محرک‌ها:

• یورو نقش جایگزین دلار را ایفا می‌کند؛ همبستگی معکوس با نرخ دوساله آمریکا به -0.70 رسیده است (بی‌سابقه پس از کووید).

🔸 داده‌های مهم:

• PMI آگوست
• تراز تجاری
• ساخت‌وساز و دستمزد Q2
• 

🔸 قیمت:

• یورو تا ۱.۱۷۳۰ دلار بالا رفته است؛ مقاومت: ۱.۱۷۵۰ و ۱.۱۷۹۰
• شکست زیر ۱.۱۶۰۰ = چشم‌انداز نزولی
• 

🇨🇳 چین (PRC)

🔸 وضعیت:

• یوان در محدوده CNH 7.15–7.20 تثبیت شده است
• کنترل‌شده توسط پکن، تحلیلگران نگران “سرعت مصنوعی” حرکت ارز هستند

🔸 داده‌ها:

• نرخ بهره یک‌ساله (۳٪) و پنج‌ساله (۳.۵٪) احتمالاً بدون تغییر خواهد ماند
• آمار ضعیف صنعتی و خرده‌فروشی به شرایط آب‌وهوایی نسبت داده شده است
• 

🇯🇵 ژاپن (JPN)

🔸 نرخ دلار/ین:

• همبستگی ۰.۸۰ با نرخ دوساله آمریکا

🔸 داده‌های مهم:

• تراز تجاری جولای
• CPI جولای (احتمال افت جزئی)

🔸 قیمت:

• دلار از ۱۴۸.۵۰ به ۱۴۶.۲۰ ین کاهش یافته است
• شکست ۱۴۵.۸۵ = ادامه روند نزولی
• 

🇬🇧 بریتانیا (UK)

🔸 وضعیت:

• پوند تقویت شده است؛ بانک انگلستان سیاست انقباضی را با احتیاط ادامه می‌دهد

🔸 داده‌ها:

• CPI جولای: احتمال افزایش به ۳.۷٪
• PMI آگوست
• فروش خرده‌فروشی
• 

🔸 قیمت:

• پوند از کف ۱.۳۱۴۰ به نزدیکی ۱.۳۶۰۰ صعود کرده است
• مقاومت: ۱.۳۷۹۰
• 

🇨🇦 کانادا (CAD)

🔸 حساسیت بالا به دلار آمریکا و قیمت نفت

• همبستگی USD/CAD با شاخص دلار در بالاترین سطح یک‌ساله قرار دارد

🔸 داده کلیدی:

• CPI جولای (۱۹ آگوست)
• پس از آمار ضعیف اشتغال، بازار کاهش نرخ در دسامبر را پیش‌بینی می‌کند
• 

🔸 قیمت:

• مقاومت: ۱.۳۸۲۰–۱.۳۸۸۰
• حمایت: ۱.۳۷۲۰
• 

🇦🇺 استرالیا (AUD)

🔸 وضعیت نرخ بهره:

• اخیراً نرخ به ۳.۶٪ کاهش یافته است؛ بازار فعلاً داده‌ها را بی‌اثر می‌داند

🔸 داده‌ها:

• PMI آگوست
• انتظارات تورمی
• 

🔸 قیمت:

• AUD/USD: بازگشت از کف ۰.۶۴۸۰ به ۰.۶۵۲۵
• مقاومت: ۰.۶۵۴۰–۰.۶۵۷۰
• 

🇳🇿 نیوزیلند (NZD)

🔸 نشست کلیدی:

۲۰ آگوست – تصمیم نرخ بهره RBNZ

پیش‌بینی بازار: کاهش ۲۵bp به ۳.۰۰٪تمرکز: تورم در محدوده هدف، رشد ضعیف، نرخ بیکاری بالای ۵٪

🔸 فاکتور خارجی:

• قیمت لبنیات (GDT) – مزایده بعدی: ۱۹ آگوست
• 

🔸 قیمت:

• NZD/USD بین ۰.۵۹۲–۰.۵۹۸
• حمایت: ۰.۵۹۰۰–۰.۵۹۲۰ | مقاومت: ۰.۵۹۸۰–۰.۶۰۰۰
• 

واکنش به جلسه RBNZ وابسته به لحن بیانیه خواهد بود: اگر مسیر کاهش باز باشد، فشار نزولی بیشتر می‌شود.

🧭 جمع‌بندی تحلیلی: