به جلسه دیگری از دوره آموزش ارزهای دیجیتال خوش آمدید. در جلسههای پیشین، درباره معامله ارزهای دیجیتال یاد گرفتید که چگونه با استفاده از تحلیل بنیادی (فاندامنتال)، ایدههای معامله را ایجاد کنید (اینکه چگونه رمزارزهای خاص و باارزش را پیدا کنید)، سپس با استفاده از تحلیل تکنیکال و پرایس اکشن، یک قیمت ورود احتمالی برای معامله پیدا کنید. یک گام دیگر، قبل از باز کردن یک موقعیت واقعی و قرار دادن سرمایهتان در معرض خطر از دست دادن آن، این است که برنامه مدیریت معامله و برنامه مدیریت ریسک خود را تعیین کنید. در این جلسه، 3 مفهوم کلیدی مدیریت ریسک را یاد خواهید گرفت. با آکادمی کالج پیپس، بزرگترین مرجع تخصصی آموزش بازارهای مالی، همراه باشید.
حفظ سرمایه، اولین اولویت در پیشبینی موفقیتآمیز بازار است. روی این کار، بسیار تأکید میکنیم. برای حفظ سرمایه، شما باید بهدرستی ریسک را مدیریت کنید. حرفهایترین معاملهگران تمایل دارند زیانها را سریع کاهش دهند. تنها با این اصل میتوانیم از سناریوهای وحشتناکی مانند تبدیل برندگان به بازندگان یا اجازه دادن به یک معامله بد برای از بین بردن کامل یک حساب، جلوگیری کنیم. البته، کاهش سریع زیانها در عمل ساده نیست، بهویژه برای معاملهگران تازهکاری که اغلب باید تغییرات در اصول بنیادی و احساسات کلی بازار را در برابر رفتار قیمت (که گاهی اوقات با هم تضاد دارند) سنجید. خوشبختانه، ابزارها و تاکتیکهای مدیریت معامله و ریسک (TRM) چندان دشوار نیستند. سه مفهوم کلیدی مدیریت معامله و ریسک سه مفهوم کلیدی که قبل از شروع باید بدانید عبارتند از:
- توقف زیان
- اندازهگیری موقعیت
- مقیاسبندی
بیایید، هر کدام را بهطور جداگانه بررسی کنیم.
توقف زیان چیست؟
توقف زیان بخشی از برنامه مدیریت معامله شماست که در آن تصمیم میگیرید، کاملاً از آن موقعیت خارج شوید. این میتواند بر اساس سیگنالهای رفتار قیمت، سیگنالهای شاخصهای تکنیکال، سناریوهای بنیادی یا ترکیبی از همه آنها باشد که فرضیه معامله شما را باطل میکند.
اندازهگیری موقعیت چیست؟
اندازهگیری موقعیت، مقدار ارز دیجیتالی است که شما میخواهید خریداری یا بفروشید که توسط حداکثر مقداری که میخواهید از دست بدهید (در صورت بد شدن معامله) تعیین میشود که به آن حداکثر ریسک گفته میشود. برای مبتدیان، حداکثر ریسک نباید بیشتر از 1% – 2% از پرتفوی شما برای معاملات کوتاهمدت و 5% برای موقعیتهای بلندمدت باشد. بهعنوان مثال، فرض کنید که شما یک حساب ارز دیجیتال 1000 دلاری دارید و میخواهید یک توکن با قیمت بازار 10 دلار (به ازای هر توکن) خریداری کنید. شما میخواهید حداکثر ریسک خود را به 2% از حساب خود (یا 20 دلار) محدود کنید و تحلیل شما نشان میدهد که باید یک توقف زیان (یعنی بستن موقعیت) در صورت کاهش قیمت توکن به سطح 5 دلار تنظیم کنید. بر اساس آن تنظیمات، اندازه موقعیت شما، اگر توکن را به قیمت 10 دلار خریداری کنید، باید 4 واحد باشد. کاهش قیمت توکن به اندازه 5 دلار × 4 توکن = 20 دلار زیان (2% از حساب 1000 دلاری).
مقیاسبندی چیست؟
تعیین دقیق قیمت یا زمان تغییر جهت بازار (و یا سطح نوسانات) تقریباً غیرممکن است. مگر اینکه اعتماد بسیار زیادی به قیمتی که میخواهید در آن وارد شوید داشته باشید، بهتر است ورودیها و خروجیهای خود را به دو یا چند دستور در اطراف ناحیه هدف ورود و خروج تقسیم کنید. با استفاده از همان مثال اندازهگیری موقعیت بالا، فرض کنید که میخواهید یک توکن به قیمت 10 دلار بخرید، اما تحلیل شما میگوید که قبل از اینکه احساسات کاملاً صعودی شود، ممکن است تا 8 دلار کاهش یابد. برای کاهش احتمال تنظیم ورود خیلی پایین (و احتمال از دست دادن معامله) یا خیلی بالا (که ممکن است به بهترین قیمت وارد نشوید و بازده احتمالی کاهش یابد)، باید در نظر داشته باشید که دستورات ورود و خروج خود را به سطوح قیمتی مختلف تقسیم کنید.
بهجای خرید 4 توکن به قیمت 10 دلار، میتوانید یک توکن به قیمت 10 دلار یا دو توکن به قیمت 8 دلار خریداری کنید. این به شما این امکان را میدهد که با یک موقعیت جزئی وارد معامله شوید، البته در صورتی که اگر توکن به زیر قیمت 10 دلار کاهش نیابد و یا اگر تا 8 دلار کاهش یابد، در واقع به یک قیمت متوسط مثلاً 8.75 دلار وارد شدهاید. اگر همچنان از سطح 5 دلار بهعنوان توقف حداکثر استفاده کنید، حداکثر ریسک شما کمتر و بهمیزان 15 دلار از کل ریسک خواهد بود. اینها مثالهای بسیار سادهای هستند، اما درک و تمرین این مفاهیم به تنهایی، احتمالاً برای جلوگیری از مشکلات بزرگ در ابتدا کافی است.
از اهرم استفاده نکنید!
معامله با اهرم، جایی است که شما میتوانید یک موقعیت بزرگتر از کل سرمایهای که در حساب خود قرار دادهاید باز کنید. این کار از طریق صرافیهای متمرکز ارز دیجیتال (CEX) که معاملات مارجین را ارائه میدهند و همچنین برخی از پروتکلهای دیفای که مکانیزمهای پیشرفته وامدهی را ارائه میدهند، انجام میشود.
بهعنوان مثال، فرض کنید شما 100 دلار در حساب خود دارید و میخواهید 1 واحد از توکن XYZ را به قیمت 100 دلار خریداری کنید، که یک موقعیت باز به ارزش 100 دلار ایجاد میکند. یک صرافی ارز دیجیتال (CEX) که معاملات مارجین را ارائه میدهد ممکن است فقط 10% مارجین برای باز کردن یک معامله نیاز داشته باشد. بهعبارتی دیگر، شما فقط نیاز دارید که موقعیت را با 10 دلار باز کنید، به جای اینکه تمام 100 دلار را برای سرمایهگذاری آن کریپتو بگذارید! شما همچنان، اگر اگر بخواهید سرمایهگذاری بیشتری کنید، «90 دلار در دسترس» برای باز کردن موقعیتهای بیشتر خواهید داشت.
این میتواند برای بسیاری از معاملهگران بسیار وسوسهانگیز باشد. با در نظر گرفتن نیاز 10% مارجین و یک حساب 100 دلاری، شما میتوانید یک موقعیت 10 واحدی از توکن XYZ باز کنید که ارزش اسمی 1000 دلار دارد (100 دلار × 10 واحد) و CEX مبلغ 100 دلار در حساب شما را بهعنوان مارجین برای معاملات قرار میدهد. شما اکنون 10 برابر اهرم دارید (که مقدار بسیار بالایی از اهرم محسوب میشود). اگر توکن در مدت کوتاهی 10% افزایش یابد (ارزش موقعیت از 1000 دلار به 1100 دلار برسد)، شما ارزش حساب خود را دو برابر خواهید کرد!
از 100 دلار به 200 دلار (100 دلار سود + 100 دلار مارجین برای معامله). یا اگر توکن 20% افزایش یابد (به 1200 دلار)، شما ارزش حساب خود را سه برابر خواهید کرد (به 300 دلار!) این فوقالعاده به نظر میرسد، درست است؟ احتمالاً اکنون دارید حساب میکنید که چقدر طول میکشد تا شروع به خرید لامبورگینی و پرواز با جتهای خصوصی کنید. این همان چیزی است که بسیاری از معاملهگران هنگام کشف دنیای معاملات اهرمی به آن فکر میکنند. چقدر میتوانند پول در بیاورند! اهرم مثل شمشیر دو لبه است، به این معنی که میتواند حساب شما را به همان سرعتی که رشد میدهد، نابود نیز کند.
فرض کنید همان موقعیت، 5% ضرر کرد (یا 50 دلار از ارزش اولیه 1000 دلاری موقعیت) و معاملهگر 50% از حساب 100 دلاری خود را از دست داد! یا بدتر، اندازه موقعیت اسمی 1000 دلاری 10% به 900 دلار (یا 100 دلار ضرر) کاهش یابد! در آن نقطه، CEX یک مارجین کال صادر میکند (از معاملهگر میخواهد پول بیشتری واریز کند تا معاملات باز بماند) و اگر معاملهگر نتواند این مقدار پول را به حساب صرافی واریز کند، CEX تمام موقعیتها را میبندد که به آن «تصفیه» میگویند.
CEX از 100 دلاری که برای شما بهعنوان مارجین نگه داشته است برای پوشش ضرر 100 دلاری شما استفاده میکند و چون شما 100 دلار داشتید، به این معنی است که موجودی حساب شما اکنون 0 دلار است. بله امکان دارد که با اهرم در ارز دیجیتال خیلی سریع پول زیادی به دست آورید، اما شما میتوانید به همان سرعت پول زیادی از دست دهید!
با در نظر گرفتن اینکه شما یک معاملهگر تازهکار هستید، احتمالاً در همه وظایف معاملاتی ضعیف خواهید بود. احتمال اینکه شما جهت صحیح را انتخاب کنید و معامله را به درستی زمانبندی کنید تا از نابودی کامل حساب خود در اولین معامله اهرمی خود جلوگیری کنید چقدر است؟ یا 20 معامله اهرمی؟ در جواب، باید بگوییم که «تقریباً صفر درصد!». اهرم میتواند ابزار خوبی برای برخی افراد باشد، عمدتاً معاملهگران با تجربه که شیوههای مدیریت ریسک سختگیرانه دارند.
پس به یاد داشته باشید که اهرم، برای معاملهگران جدید کاربردی نیست، زیرا در ابتدای شروع کار در ترید، ضعیف عمل خواهد کرد.
