جفت ارز USD/JPY به دلیل اعلام بانک مرکزی ژاپن مبنی بر برنامه‌ریزی برای افزایش بیشتر نرخ بهره، در معرض کاهش بیشتری قرار دارد. افزایش اخیر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن به 0.25 درصد، تاثیر قابل توجهی بر این جفت ارز گذاشته و موجب افت شدید آن شده است. نشانه‌های افزایش تورم و رشد دستمزدها در ژاپن، احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BOJ) را تقویت کرده است.

تحلیل فنی جفت ارز USD/JPY نشان‌دهنده احتمال استمرار کاهش قیمت است. مقاله حاضر به بررسی وضعیت بنیادی و فنی جفت ارز USD/JPY پرداخته و به شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری می‌پردازد. شواهد حاکی از آن است که افزایش بیشتر نرخ بهره محتمل بوده و الگوهای فنی قیمت نیز تصویر روشنی از ضعف جاری را ارائه می‌دهند.

اثر افزایش نرخ‌های بهره بانک مرکزی ژاپن بر جفت ارز USD/JPY، به وضوح مشهود است. این افزایش نرخ بهره موجب کاهش شدید دلار در برابر ین ژاپن شده است که عمدتاً به دلیل کاهش جذابیت معاملات ارزی، به ویژه آن دسته از سرمایه‌گذارانی که از ین به عنوان نرخ بهره پایین وام می‌گرفتند، قابل توضیح است. با افزایش نرخ‌ها توسط BOJ، این نوع معاملات ریسک‌پذیری کمتری پیدا کرده و در نتیجه بازارهای مالی با فروش مواجه و ارزش ین تقویت شده است. این انتظارات درباره افزایش نرخ‌ها در تحلیل‌های قبلی اعلام شده است و بازار بر این اساس تحرکات خود را انجام داده است.

به علاوه، داده‌های اقتصادی اخیر، از جمله افزایش 2.4 درصدی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ژاپن، که فراتر از پیش‌بینی 2.2 درصدی بوده است، این برداشت را تقویت می‌کند که BOJ ممکن است به تغییرات در سیاست پولی خود ادامه دهد. اگر BOJ نرخ‌های بهره را افزایش دهد، می‌تواند منجر به تقویت ین در برابر دلار شود، زیرا افزایش نرخ‌ها به طور طبیعی دارایی‌های ینی را برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌کند.

علاوه بر افزایش نرخ بهره، رشد قابل توجه دستمزدها در ژاپن، که طبق داده‌های کنفدراسیون اتحادیه‌های کارگری این کشور 5.2 درصد افزایش یافته و بالاترین میزان در سه دهه گذشته است، می‌تواند به تصمیمات BOJ در جهت اتخاذ سیاست‌های انقباضی کمک کند. این افزایش دستمزدها می‌تواند نشان‌دهنده فشارهای تورمی پایدار باشد و دلیلی برای BOJ برای تنظیم نرخ‌ها به منظور جلوگیری از داغ شدن بیش از حد اقتصاد فراهم کند. در صورت افزایش مجدد نرخ‌ها از سوی BOJ، جفت ارز USD/JPY ممکن است با چالش‌های بیشتری در روند نزولی خود مواجه شود.

با این حال، برخی سرمایه‌گذاران نسبت به افزایش بالاتر نرخ در آینده نزدیک تردید دارند. معاملات آتی نرخ بهره در حال حاضر تنها 9 درصد احتمال انقباض بیشتر در نشست آتی BOJ را نشان می‌دهد. این رویکرد احتیاطی به نگرانی‌ها درباره بی‌ثباتی مالی ناشی از افزایش نرخ‌ها اشاره دارد. با این وجود، نمی‌توان به طور کامل احتمال اقدام بیشتر از سوی BOJ را رد کرد، به خصوص اگر داده‌های تورمی همچنان از انتظار فراتر بروند یا رشد دستمزدها با قدرت باقی بماند.

در میانه این تحولات، وضعیت تورم در ایالات متحده نسبتاً پایدار بوده و برای ۱۲ ماه منتهی به جولای، نرخ تورم اصلی هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) به ۲.۶ درصد افزایش یافته، در حالی که نرخ متوسط PCE با کاهش به ۲.۷ درصد مواجه شده است. بنابراین، فدرال رزرو در نشست سپتامبر به بررسی گزینه کاهش نرخ بهره می‌پردازد.