بازار سهام در ماه اکتبر معمولاً با نوسانات قابل توجهی همراه است و این ماه به عنوان یکی از پرنوسان‌ترین ماه‌ها در تاریخ بورس شناخته می‌شود، که گاه به آن “اکتبر هراسی” نیز اطلاق می‌شود. رخدادهای تاریخی نظیر سقوط‌های سال‌های 1929، 1987 و کاهش قابل توجه در سال 2008 باعث شکل‌گیری این دیدگاه شده است.

طبق اطلاعات موجود در سالنامه The Stock Trader، ماه اکتبر به ثبت رکودهای جدی در بازار پرداخته است؛ برای مثال، کاهش 554 واحدی میانگین صنعتی داوجونز در سال 1997 و افت عظیم 1874 واحدی در سال 2008 از جمله این رویدادها هستند.

با وجود این نوسانات، اکتبر همچنین شاهد معکوس شدن روندهای خرسی بوده و به دلیل تغییرات مثبت در 13 بازار نزولی پس از جنگ جهانی دوم، به “قاتل خرس” معروف است.

در دو دهه اخیر (2003-2023)، ماه اکتبر به طور نسبی برای بازار مثبت بوده و میانگین‌های داوجونز، اس اند پی 500 و نزدک 100 در بین بهترین عملکردها قرار گرفته‌اند و افزایش میانگین بین 0.8 تا 1.5 درصد را تجربه کرده‌اند. با این حال، این افزایش‌ها معمولاً با نوسانات شدید، به ویژه در روزهای ابتدایی ماه، همراه است.

سالنامه بر این نکته تأکید می‌کند که اکتبر معمولاً با عملکرد ضعیف در آغاز ماه آغاز می‌شود و بازارها معمولاً در روزهای هفتم یا هشتم معاملاتی قبل از دستیابی به حمایت و رشد در نیمه ماه کاهش می‌یابند.

از سوی دیگر، در سال‌های انتخابات، عملکرد اکتبر مورد چالش‌های خاصی قرار می‌گیرد. از سال 1950، اکتبر در سال‌های انتخاباتی آخرین رتبه را برای داوجونز، S&P 500 و NASDAQ دارا بوده است.

به گفته بورس اوراق بهادار Almanac، اگر کاهش معناداری در ماه اکتبر رخ دهد، این می‌تواند فرصت خوبی برای خرید به ویژه در خصوص سهام فناوری و شرکت‌های با سرمایه کوچک باشد.

این ضعف همچنین با روندهای تاریخی همخوانی دارد که نشان می‌دهد در زمانی که شرکت‌ها با ضرر مواجه هستند، S&P 500 تمایل به کاهش دارد و به طور متوسط 2.2 درصد در این شرایط افت می‌کند. حتی با در نظر نگرفتن زیان‌های قابل توجه در اکتبر 2008، این ماه یکی از ماه‌های ضعیف برای بازارها در طول سال‌های انتخاباتی به شمار می‌آید.

سالنامه معامله‌گران بورس، ماه اکتبر را به عنوان یک دوره مهم در فصل تحلیل می‌کند.

این ماه نشان‌دهنده پایان “بدترین ۶ ماه” برای شاخص‌های داو و S&P 500 و همچنین “بدترین ۴ ماه” برای NASDAQ است. به طور معمول، این ماه با افزایش بازار به‌خصوص در هفته پس از انقضای گزینه‌ها به پایان می‌رسد.

این گزارش اذعان دارد که روز انقضای گزینه‌ها با رکوردهایی متفاوت همراه است، در حالی که هفته‌ای که در پی آن می‌آید در ۱۶ سال گذشته برای S&P 500 به طور متوسط با افزایش ۱.۰۶ درصدی همراه بوده است.

پس از هرگونه کاهش یا عقب‌نشینی بازار در ماه اکتبر، هفته بعد از انقضای گزینه‌ها معمولاً با روند صعودی مواجه است، در غیر این صورت بازار ممکن است دچار افت شود.همچنین به معامله‌گران توصیه می‌شود که به سیگنال‌های خرید فصلی از طریق MACD توجه داشته باشند، که این سیگنال‌ها می‌توانند از اوایل اکتبر آغاز شوند.