شرکت تحلیلی Alphractal در جدیدترین گزارش خود با عنوان «نمایه معاملات نقدینگی چهار ساله قیمت بیت کوین»، به بررسی رفتار معاملاتی بیت کوین در ۱۱ صرافی بزرگ پرداخته است. این مطالعه بر شناسایی سطوح قیمتی با حجم معاملات بالا و فرکانس معاملاتی متمرکز است و اطلاعات ارزشمندی را برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.

بر اساس این تحلیل، Alphractal مناطق قیمتی خاصی را شناسایی کرده است که در طی چهار سال اخیر، تثبیت قیمتی اندک یا بدون تغییر داشته‌اند. این نواحی که «شکاف‌های نقدینگی» نامیده می‌شوند، به‌طور تاریخی تمایل بازار را به سمت خود جلب کرده‌اند و می‌توانند در عملکرد قیمت‌های آتی نقش مهمی ایفا کنند. نقاط قیمتی کلیدی شناسایی‌شده شامل ۷۱۶۰۰ دلار، ۵۹۷۰۰ دلار، ۵۳۰۰۰ دلار، ۴۶۸۰۰ دلار، ۳۲۳۰۰ دلار و ۲۵۴۰۰ دلار است که به‌عنوان نقاط تصمیم‌گیری در معاملات آینده مطرح شده‌اند.

گزارش همچنین به روند جالبی در حجم و فعالیت معاملات اشاره کرده است. در حالی که فرکانس معاملات همچنان بالا است، بهره باز که نمایانگر قراردادهای باز است، به‌تدریج کاهش یافته است. این امر نشان‌دهنده تأثیر قابل‌توجه الگوریتم‌های معاملات با فرکانس بالا (HFT) است که در کوتاه‌مدت نقدینگی بازار را از طریق باز و بسته کردن سریع موقعیت‌ها افزایش می‌دهند، اما به پایدار کردن موقعیت‌های باز کمک نمی‌کنند.

علاوه بر این، Alphractal مشاهده کرد که با افزایش قیمت بیت کوین، حجم معاملات معمولاً کاهش می‌یابد. این وضعیت نمایانگر تمایل کمتر خریداران به انجام معاملات در سطوح قیمتی بالاتر و ترجیح بیشتر سرمایه‌گذاران به نگهداری به جای معامله است. به‌طور کلی، این رفتار می‌تواند نشانه‌ای از کاهش پتانسیل حرکتی در روند صعودی قیمت باشد و احتمال وقوع توقف یا برگشت را تداعی کند.