پیش‌نمایش هفتگی شاخص‌های Dow Jones، Nasdaq و S&P 500: هفته‌ای پر از دستاوردها پیش از عید شکرگزاری

میانگین صنعتی داو جونز در روز جمعه با ثبت بالاترین بسته شدن خود، هفته‌ای قوی را برای بازارهای سهام ایالات متحده به پایان رساند. این شاخص با 426.16 واحد (0.97 درصد) رشد به 44296.51 واحد رسید و زنجیره پیروزی خود را به سه جلسه افزایش داد. همچنین، S&P 500 با رشد 0.35 درصدی به 5969.34 واحد رسید و برای پنجمین روز متوالی سودآوری کرد.

شاخص Nasdaq Composite نیز 0.16 درصد افزایش یافت و در 19003.65 واحد به کار خود پایان داد. با این حال، افزایش این شاخص به دلیل کاهش 3.2 درصدی سهام Nvidia و 1.7 درصدی سهام Alphabet محدود شد.

در طول هفته، داو تقریبا 2 درصد رشد داشت و هر دو S&P 500 و Nasdaq حدود 1.7 درصد افزایش یافتند. این تغییرات نشان‌دهنده تحولی نسبت به هفته قبل است که بازار وال استریت علائم کندی را نشان داد.

این هفته، بازارها به انتشار صورتجلسه‌های FOMC و داده‌های مربوط به تورم اکتبر برای هزینه‌های مصرف شخصی اصلی (PCE) توجه خواهند کرد. استراتژیست‌های جی پی مورگان پیش‌بینی می‌کنند که کاهش قیمت PCE در ماه اکتبر به 0.31 درصد افزایش خواهد یافت که در صورت صحت، نرخ سالیانه به 2.8 درصد افزایش می‌یابد.

در ادامه، پیش‌بینی شده است که نرمی مداوم در بازار کالاهای سرمایه‌ای وجود داشته باشد. به طوری که سفارش‌ها در ماه اکتبر تنها 0.1 درصد افزایش یافته و محموله‌ها 0.2 درصد رشد کرده‌اند.

داده‌های اقتصادی به ما یادآوری می‌کنند که امسال باید به خاطر داشته باشیم که از چه مواردی می‌توانیم شکرگزاری کنیم. علاوه بر داده‌های PCE و صورتجلسه‌های FOMC، چندین شاخص اقتصادی کلیدی دیگر نیز قرار است در این هفته منتشر شوند که در سه روز اول قبل از تعطیلات شکرگزاری خلاصه می‌شوند. این موارد شامل گزارش‌های تجاری منطقه‌ای، اعتماد مصرف‌کننده، داده‌های درآمد شخصی، اطلاعات اولیه تولید ناخالص داخلی برای سه‌ماهه سوم و ادعاهای اولیه بیکاری است.

به گفته یاردنی ریسرچ، این گزارش‌ها «احتمالا تأیید خواهند کرد که امسال جای شکرگزاری زیادی داریم».

این هفته همچنین شاهد انتشار چندین گزارش درآمد خواهیم بود، هرچند به دلیل تعطیلات شکرگزاری، برنامه‌ها نسبت به هفته‌های اخیر سبک‌تر است. شرکت‌هایی نظیر Zoom Video Communications در روز دوشنبه و CrowdStrike، Dell و HP Inc در روز سه‌شنبه گزارش‌های خود را ارائه خواهند داد.

نظرات تحلیلگران در مورد سهام ایالات متحده حاکی از این است که دو رشته قوی اقتصادی و بازار سهام وجود دارد. پیش‌بینی‌ها از رکود قابل توجهی در سه سال گذشته حکایت دارند. S&P 500 از آغاز بازار صعودی در 12 اکتبر 2022، 25.9 درصد و در مجموع 66.9 درصد رشد داشته است. این بازار نزولی به احتمال زیاد تا پایان این دهه و تا دهه 2030 استمرار خواهد داشت.

تحلیلگران RBC Capital Markets هدف قیمت 6600 واحد برای S&P 500 تا پایان سال 2025 را معرفی کرده و بر این باورند که رشد اقتصادی و درآمد قوی می‌تواند به افزایش بیشتر سهام در سال آینده منجر شود.

به گفته اسکات رابنر از Goldman Sachs، انتظار می‌رود که سهام ایالات متحده از این هفته تا پایان سال شاهد افزایش باشد و S&P 500 به 6200 واحد برسد. او همچنین به ازدیاد خوشبینی در خرده‌فروشی و ارزهای دیجیتال اشاره کرده و افزود که ورودی‌های بزرگ به بازار سهام می‌تواند از این افزایش حمایت کند.

Evercore ISI نیز اشاره کرده که نوسانات بازار به دلیل واقعیت‌های اقتصادی و رویکرد دولت جدید در زمینه ارتباطات اقتصادی ادامه خواهد داشت و انتظار دارد که این نوسانات فرصتی برای افزایش ارزش S&P 500 تا 6600 واحد در تاریخ مشخص‌شده فراهم کند.

بارکلیز اعلام کرده است که «کاهش تدریجی در بخش کلان به سطوحی که هنوز پایدار هستند، می‌تواند از ارزش سهام ایالات متحده در سال آینده حمایت کند، هرچند که این کاهش نسبت به سرعت بالای 23 تا 24 صورت می‌گیرد. به نظر می‌رسد موقعیت‌ها به شکلی مطلوب تنظیم شده‌اند و عدم قطعیت‌های سیاسی فضایی مناسب برای انتخاب‌های هوشمندانه در زمینه سهام و بخش‌های مختلف ایجاد کرده است.»

«ما پیش‌بینی قیمت S&P 500 برای سال 2025 را از 6500 به 6600 افزایش داده‌ایم، که بر اساس برآورد 271 دلاری ما برای سود هر سهم (EPS) در سال مالی 25 محاسبه شده است و نسبت قیمت به سود 24 را نشان می‌دهد. این پیش‌بینی حاکی از 10 درصد افزایش نسبت به پیش‌بینی بازبینی شده ما در پایان سال 2024 به میزان 6000 (از 5600) است. همچنین، پیش‌بینی سود هر سهم به معنای رشد سالانه 11.5 درصدی نسبت به برآورد سود هر سهم سال مالی 24 ما از 243 دلار (از 241 دلار) می‌باشد. به علاوه، استثناگرایی فناوری ایالات متحده و “چرخه مثبت” بین درآمد و مصرف همچنان دست نخورده باقی مانده است.»