در هفته گذشته، داوجونز 1.4 درصد افزایش یافت و رشد ماه نوامبر به 7.5 درصد رسید. شاخص S&P 500 و سایت Nasdaq Composite نیز هر یک 1.1 درصد رشد داشتند و ماه را با افزایش بیش از 5 و 6 درصد به پایان رساندند. نوامبر به عنوان قوی‌ترین ماه عملکردی سال برای داوجونز و S&P 500 شناخته شد.

تمرکز اصلی برای این هفته بر روی انتشار گزارش مشاغل نوامبر در روز جمعه خواهد بود. استراتژیست‌های JPMorgan پیش‌بینی می‌کنند که حقوق و دستمزد غیرکشاورزی 275000 نفر افزایش یابد، که نمایانگر افزایشی قابل توجه نسبت به 12000 نفر در ماه اکتبر است.

این رشد پیش‌بینی شده به افزایش حدود 125000 شغل مربوط می‌شود که به حل و فصل اعتصاب بوئینگ و بازگشت کارگران پس از اختلالات ناشی از طوفان‌های هلن و میلتون مرتبط است.

برای نرخ بیکاری، پیش‌بینی می‌شود که با افزایش جزئی به 4.2 درصد از 4.1 درصد در اکتبر، همراه باشد، زیرا این عوامل خاص احتمالاً تأثیر کمتری بر این شاخص خواهند داشت.

به گفته استراتژیست‌ها به رهبری مایکل فرولی، “با نگاهی به نوسانات ماهانه در رشد مشاغل، انتظار داریم روند اساسی با میانگین 148 هزار شغل در ماه که در سه تا شش ماه قبل از اکتبر مشاهده شد، تفاوت چندانی نداشته باشد. اگرچه ممکن است این سرعت در آینده تحت تأثیر تجدید نظرات نزولی قرار گیرد.

قبل از گزارش اشتغال که روز جمعه منتشر می‌شود، داده‌های کلیدی نظیر گزارش JOLTS در روز سه‌شنبه و داده‌های اشتغال ADP در روز چهارشنبه در اوایل هفته ارائه خواهند شد.

این هفته همچنین شامل چندین شاخص مهم از احساسات اقتصادی ایالات متحده است. در بخش شرکتی، این شاخص‌ها شامل شاخص تولید ISM در روز دوشنبه و شاخص خدمات ISM در روز چهارشنبه می‌باشند که توجه ویژه‌ای به اجزای مرتبط با اشتغال و قیمت‌گذاری آن‌ها خواهد شد.

هفته‌ی پربار درآمدی پیش رو

فهرست درآمدهای این هفته شامل چندین گزارش برجسته است که احتمالاً توجه بازار را به خود جلب خواهد کرد.

شرکت Zscaler (NASDAQ:ZS)، فعال در زمینه امنیت ابری، فعالیت خود را از دوشنبه آغاز می‌کند و پس از آن، Salesforce (NYSE:CRM) در روز سه‌شنبه و GameStop (NYSE:GME) در روز چهارشنبه گزارش‌های خود را منتشر خواهند کرد.

پنجشنبه به عنوان شلوغ‌ترین روز برای گزارش درآمدها پیش‌بینی می‌شود، زیرا شرکت‌های معتبر همچون Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA)، Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE)، CleanSpark (NASDAQ:CLSK)، Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU) و DocuSign (NASDAQ:DOCU) نتایج عملکرد خود را اعلام خواهند کرد.

نظرات تحلیلگران درباره سهام ایالات متحده

به نقل از تحقیق یاردنی: «در هفته گذشته، واگرایی عجیبی در شاخص‌های احساس بازار سهام مشاهده شد. نسبت گاو/خرس سرمایه‌گذاران به 3.46 رسید که به‌طور تاریخی بالاتر از میانگین خود است. از سوی دیگر، نسبت گاو/خرس AAII در مقایسه با میانگین تاریخی خود کاهش یافته است. به همین دلیل، احساسات مختلطی وجود دارد. انتظار می‌رود که اگر رالی پایان سال ادامه یابد، احتمالا روند صعودی خواهد بود. این ممکن است بازار را در معرض یک عقب‌نشینی شدید در اوایل سال 2025 قرار دهد.

در حال حاضر، هدف ما برای شاخص S&P 500 تا پایان سال جاری معادل 6100 واحد است. همچنین پیش‌بینی می‌کنیم که شاخص نزدک تا میانه‌ی سال 2025 به 20000 واحد برسد، که ممکن است زودتر از زمان پیش‌بینی شده تحقق یابد.»

Evercore ISI: “نقشه راه بلندمدت برای سال 2025 با توجه به تغییرات قیمت‌ها از زمان انتخابات 2024 تعیین شده است. این شرایط به یادآور دوره اول و دوم ریاست‌جمهوری ترامپ در سال 2018 است که سیاست‌های تعرفه‌ای و مسائل مهاجرت را با مقررات‌زدایی و اصلاحات مالیاتی مرتبط می‌سازد.

این که آیا سال 2025 نیز با رکودی مشابه رکود اواخر سال 2018 همراه خواهد بود، به نشانه‌های سنتی ظهور یک بازار برتر بستگی دارد. مواردی چون رکود پیش رو، افزایش تورم یا ترکیدن حباب، و واکنش فدرال رزرو به نشانه‌های رکود و حباب می‌تواند بر این شرایط تأثیرگذار باشد. افراط در ارزیابی‌ها به تنهایی نمی‌تواند به پایان بازارهای گاوی منجر شود. در حال حاضر، اگر نشانه‌هایی از رکود یا حباب وجود داشته باشد، فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره ادامه خواهد داد و “نگهداران اوراق قرضه” نیز به طور موقت از بازار خارج شده‌اند.

Wedbush: “ما انتظار داریم که سهام فناوری با یک تجمع ابراز امیدواری در انتهای سال، عملکرد قوی‌تری داشته باشند، زیرا بازار با در نظر گرفتن کاهش نظارت در دوران ترامپ و نگرش به روزهای آینده مشغول است. ابتکارات قوی در زمینه هوش مصنوعی در حال شکل‌گیری است و این امر به شکل‌گیری شرایط مطلوبی برای فناوری‌های بزرگ و تسلا (NASDAQ: TSLA) که به سال 2025 و فراتر از آن نگاه می‌کند، کمک خواهد کرد. پیش‌بینی می‌شود که ارزش سهام فناوری در سال 2025 به دلیل انقلاب هوش مصنوعی و رشد چشمگیر آن، 20 درصد دیگر افزایش یابد.

بانک آمریکا: “اگرچه احساسات و ارزش سهام در حال حاضر در حال افزایش است، اما همچنان دلایل قوی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت در سهام به جای اوراق قرضه وجود دارد. برای شاخص S&P 500 به‌طور هم‌وزن، ارزیابی‌ها انتظار بازده قیمت سالمی در حدود 5 تا 6 درصد در سال در دهه آینده (و حتی بیشتر با احتساب سود سهام) را نشان می‌دهند.

فصل تعطیلات در حال نزدیک شدن است و به نظر می‌رسد که روحیه سرمایه‌گذاران، حداقل در حال حاضر، مثبت باشد. پیش‌بینی می‌شود که آن‌ها به ازای سال جاری تا این لحظه، بازدهی کلی معادل ۲۸ درصد در شاخص S&P 500 تجربه کنند. با این حال، این وضعیت نگرانی‌هایی را در مورد احتمال تثبیت بازارها ایجاد می‌کند، نظرسنجی اخیر از مصرف‌کنندگان که توسط “Conference Board” انجام شده، این ادعا را تایید می‌کند و نشان می‌دهد که قیمت سهام افزایش خواهد یافت. نشانه‌های واقعی از کف قیمت‌ها، در بالاترین سطح خود در ۳۷ سال اخیر، بیشتر در قیمت‌های ارزهای دیجیتال، موقعیت‌های خرید در معاملات آتی S&P 500 و حجم معاملات در ETF‌های اهرمی ملاحظه می‌شود. با این حال، رونق بازارهای مالی همچنان تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد و به نظر نمی‌رسد که این وضعیت در چند ماه آینده تغییر شایانی داشته باشد، اگرچه ممکن است هیجان سرمایه‌گذاری در سال آینده در این زمان شروع به افزایش کند.