در این گزارش به تحلیل جامع قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) با نماد USOIL در تاریخ می‌پردازیم. تحلیل شامل بررسی فاندامنتال، سنتیمنتال و تکنیکال برای هفته گذشته (۳۰ مارس تا ۵ آوریل) و پیش‌بینی هفته پیش رو (۶ تا ۱۲ آوریل) است. تشدید جنگ تجاری میان ایالات متحده و چین، سیاست‌های پولی فدرال رزرو، و تحولات عرضه و تقاضا از عوامل کلیدی تأثیرگذار بر بازار نفت در این بازه زمانی هستند. هدف این گزارش ارائه دیدگاهی رسمی و جامع برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران است. در ادامه برای تحلیل بازار فارکس به‌طور تخصصی و کامل همراه کالج پیپس باشید.

تحلیل هفته گذشته (۳۰ مارس تا ۵ آوریل ۲۰۲۵)
هفته گذشته، بازار نفت WTI تحت تأثیر تحولات قابل‌توجهی قرار گرفت. اعلام تعرفه‌های جدید توسط دولت ایالات متحده در تاریخ ۲ آوریل، شامل تعرفه پایه ۱۰ درصدی بر تمام واردات و تعرفه‌های بالاتر (تا ۳۴ درصد برای چین)، نگرانی‌هایی درباره کاهش رشد جهانی و تقاضای نفت ایجاد کرد. این تعرفه‌ها از ۵ آوریل اجرایی شدند و چین با اعمال تعرفه‌های تلافی‌جویانه ۳۴ درصدی و محدودیت صادرات خاک‌های کمیاب پاسخ داد. مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا انقباض ۳.۷ درصدی اقتصاد آمریکا را نشان داد که ریسک رکود را افزایش داد. با این حال، گزارش اشتغال قوی ایالات متحده (رشد ۲۲۸ هزار شغل) و اظهارات جروم پاول مبنی بر عدم کاهش زودهنگام نرخ بهره، فشار نزولی بر قیمت نفت وارد کرد. از سوی دیگر، کاهش موجودی نفت خام ایالات متحده می‌توانست از قیمت‌ها حمایت کند، اما تأثیر تعرفه‌ها غالب بود.

سنتیمنت بازار در هفته گذشته به شدت تحت تأثیر ریسک‌گریزی قرار داشت. افت شدید شاخص‌های سهام (S&P500 با کاهش ۱۱ درصد و Nasdaq با افت ۱۲.۵ درصد) نشان‌دهنده نگرانی سرمایه‌گذاران از تبعات جنگ تجاری بود. معامله‌گران نسبت به کاهش تقاضای نفت در نتیجه کندی رشد اقتصادی بدبین شدند، در حالی که برخی تحلیلگران (مانند گلدمن ساکس در پست‌های X) کاهش پیش‌بینی قیمت WTI را به دلیل سایه رکود اعلام کردند. با این حال، معافیت کانادا و مکزیک از تعرفه‌ها، فشار بر عرضه نفت منطقه‌ای را کاهش داد و سنتیمنت را اندکی تعدیل کرد.

قیمت USOIL در هفته گذشته نوسانات شدیدی را تجربه کرد. در ابتدای هفته، قیمت در حدود ۷۰.۹۰ دلار معامله می‌شد، اما پس از اعلام تعرفه‌ها و افت بازارهای سهام، تا ۶۰.۸ دلار سقوط کرد که نشان‌دهنده کاهش ۹ درصدی است. این سطح پایین‌ترین قیمت از سال ۲۰۲۲ بود. در روز ۴ آوریل، بازیابی محدودی رخ داد و قیمت به ۶۲.۶۳ دلار رسید. سطح حمایت کلیدی در ۶۰ دلار و مقاومت در ۶۵ دلار شکل گرفت. شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه به زیر ۳۰ رسید که نشان‌دهنده شرایط اشباع فروش (oversold) بود، اما مومنتوم نزولی همچنان قوی باقی ماند.

پیش‌بینی هفته پیش رو (۶ تا ۱۲ آوریل ۲۰۲۵)
فاندامنتال: در هفته پیش رو، عوامل متعددی بر قیمت USOIL تأثیر خواهند گذاشت. داده‌های تورمی ایالات متحده (CPI و PPI مارس در روز پنج‌شنبه) کلیدی خواهند بود؛ پیش‌بینی کاهش از 0.2 به ۰.۱ درصدی CPI ماهانه و کاهش نرخ سالانه از 2.8 به ۲.۶ درصد وجود دارد، در بخش CORE ولی احتمال افزایش از 0.2 به 0.3% وجود دارد. اما تعرفه‌ها ممکن است فشارهای تورمی آتی را افزایش دهند. در چین، داده‌های CPI و PPI مارس (چهارشنبه) می‌توانند تأثیر تعرفه‌ها بر تقاضا را روشن کنند. تصمیم بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) در ۹ آوریل و احتمال کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره، به دلیل وابستگی این کشور به چین، ممکن است تقاضای نفت را تحت تأثیر قرار دهد. از سوی عرضه، هرگونه تغییر در سیاست اوپک‌پلاس یا گزارش موجودی نفت آمریکا (معمولاً چهارشنبه‌ها) می‌تواند جهت‌گیری بازار را مشخص کند. تنش‌های ژئوپلیتیکی، مانند تمرینات نظامی چین در اطراف تایوان، نیز ریسک‌های عرضه را افزایش می‌دهند.
سنتیمنتال: سنتیمنت بازار احتمالاً ترکیبی از احتیاط و انتظار خواهد بود. پست‌های X نشان‌دهنده نگرانی از رکود (با هدف ۵۳ دلار) و در عین حال امید به مداخله فدرال رزرو با کاهش نرخ بهره است. معامله‌گران نهادی ممکن است به دنبال فرصت‌های خرید در سطوح پایین باشند، به‌ویژه اگر داده‌های تورمی نشان‌دهنده فشارهای محدود باشد. با این حال، تداوم جنگ تجاری و عدم وضوح در سیاست‌های پولی، ریسک‌گریزی را حفظ خواهد کرد. تقاضای فیزیکی در آسیا ممکن است به دلیل تعرفه‌ها کاهش یابد، در حالی که پر کردن ذخایر استراتژیک آمریکا (ذکر شده در پست X) می‌تواند سنتیمنت را تقویت کند.

تکنیکال: از منظر تکنیکال، USOIL در هفته پیش رو می‌تواند در محدوده ۶۰ تا ۶۵ دلار تثبیت شود، مگر اینکه محرک‌های قوی (داده‌های تورمی یا ژئوپلیتیکی) ایجاد شوند. سطح حمایت اصلی در ۶۰ دلار (کف اخیر) و حمایت بعدی در ۵۸ دلار قرار دارد. مقاومت اولیه در ۶۵ دلار و مقاومت قوی‌تر در ۶۹.۴۰ دلار (سطح شکسته‌شده قبلی) دیده می‌شود. میانگین متحرک ۵۰ روزه (حدود ۶۸ دلار) به‌عنوان سقف کوتاه‌مدت عمل می‌کند. RSI در شرایط اشباع فروش، پتانسیل بازگشت موقت را نشان می‌دهد، اما شکست بالای ۶۵ دلار برای تأیید روند صعودی ضروری است. در صورت افت زیر ۶۰ دلار، هدف ۵۳ دلار محتمل خواهد بود.

جمع‌بندی

هفته گذشته، قیمت نفت WTI (USOIL) تحت فشار جنگ تجاری و نگرانی‌های رکود اقتصادی به ۶۰.۸ دلار سقوط کرد و با بازیابی اندک در ۶۲.۶۳ دلار بسته شد. برای هفته پیش رو، انتظار می‌رود قیمت در محدوده ۶۰ تا ۶۵ دلار نوسان کند، با پتانسیل رشد محدود در صورت کاهش تنش‌ها یا حمایت از عرضه. داده‌های تورمی ایالات متحده و چین، تصمیم RBNZ، و تحولات ژئوپلیتیکی عوامل تعیین‌کننده خواهند بود. از منظر تکنیکال، شرایط اشباع فروش فرصت بازگشت موقت را فراهم می‌کند، اما روند نزولی غالب است مگر اینکه مقاومت ۶۵ دلار شکسته شود. سرمایه‌گذاران باید با توجه به عدم قطعیت‌ها، مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند و تحولات روزانه را رصد کنند.