🧭 مقدمه

در روزهای پایانی ژوئن ۲۰۲۵، بازار نفت خام (WTI) شاهد یکی از شدیدترین اصلاح‌های قیمتی ماه‌های اخیر بود. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، تحولات در بازارهای انرژی، و گزارش‌های اقتصادی آمریکا، مسیر قیمتی طلای سیاه را به‌شدت دگرگون کرده است. در این تحلیل، روندهای فاندامنتال، تکنیکال، بین‌بازاری و سناریوهای کلیدی پیش‌روی نفت را مرور می‌کنیم.

🔍 تحلیل فاندامنتال نفت WTI

📉 اصلاح شدید هفتگی:

• قیمت نفت WTI طی هفته گذشته بیش از ۱۲٪ کاهش یافت؛ از محدوده ۷۴ دلار به حدود ۶۵.۵ دلار سقوط کرد.
• دلیل اصلی: حذف پاداش ریسک ژئوپلیتیکی پس از اعلام آتش‌بس میان اسرائیل و ایران.

🌍 وضعیت ژئوپلیتیک:

• کاهش نگرانی درباره اختلال عرضه از تنگه هرمز
• تداوم عرضه طبیعی و بدون تقاضای اضطراری از سوی خریداران جهانی

🛢️ گزارش ذخایر آمریکا (EIA):

• کاهش ۵.۸ میلیون بشکه‌ای در موجودی‌ها – بسیار بیشتر از پیش‌بینی‌ها
• نشانه‌ای از تقاضای قوی داخلی علی‌رغم افت قیمت

📈 تحلیل تکنیکال نفت WTI

🌀 پرایس اکشن و حجم:

• پس از افت، حجم فروش کاهش یافته؛
• اگر با افزایش تقاضا همراه شود، حرکت بازیابی (Recovery) محتمل است

🌐 تحلیل بین‌بازاری و چرخه اقتصاد کلان

💲 دلار آمریکا:

• کاهش ارزش دلار باعث بازیابی نسبی در تقاضای نفت شده، اما اثر آن هنوز محدود است.

📈 بازارهای پرریسک:

• افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران (ورود پول به سهام) می‌تواند سرمایه را از نفت دور کند

🛢️ سیاست‌های OPEC+:

• گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش تولید در نشست جولای
• برخی تحلیل‌ها کاهش سقف تولید را محتمل نمی‌دانند → فشار نزولی بالقوه بر قیمت

📊 چشم‌انداز سناریوها و استراتژی پیشنهادی

💡 پیشنهاد حرفه‌ای مدیریت سرمایه

1. تعیین تایم‌فریم:

• کوتاه‌مدت (۱–۲ هفته): بررسی واکنش قیمت در ۶۴–۶۵ دلار
• میان‌مدت (۱–۳ ماه): بسته به تصمیم OPEC+ و مسیر دلار آمریکا

2. ورود پله‌ای با رعایت ریسک:

• سه پله خرید:
  • پله اول در ۶۵٫۵
  • پله دوم در ۶۴٫۵
  • پله سوم در نزدیکی ۶۳٫۵
• حد ضرر هر پله باید کمتر از کف قبلی (۶۳ دلار) تعیین شود
• نسبت ریسک به سود (R:R) باید حداقل 1.5:1 حفظ شود

3. نظارت فعال:

• داده‌های ذخایر هفتگی EIA
• اخبار نشست‌های OPEC+
• هر نشانه از بازگشت تنش ژئوپلیتیک (تنگه هرمز، ایران، یمن، اسرائیل)

🧾 جمع‌بندی نهایی

• نفت WTI پس از ریزش شدید هفته گذشته در وضعیت تثبیت و انتظار قرار دارد.
• از یک سو، کاهش ذخایر و دلار ضعیف، از بازار پشتیبانی می‌کنند؛
• از سوی دیگر، احتمال افزایش تولید و ریسک‌های عرضه، فشار نزولی ایجاد می‌کنند.

🔑 استراتژی پیشنهادی:

✅ ورود پله‌ای در سطوح حمایتی

✅ ترکیب تحلیل تکنیکال و بنیادی برای تصمیم‌گیری دقیق

✅ تمرکز بر مدیریت ریسک و نقدشوندگی بالا